外貨建ての資産運用において、「ノーザントラスト米ドルリクイディティファンド」のような低リスク型ファンドは注目を集めています。特に為替リスク以外の運用リスクが小さいとされるこのファンドですが、「すべての外貨を運用に回してもよいのか？」という疑問を持つ人も少なくありません。本記事では、その判断に役立つ知識と視点を解説します。
ノーザントラスト米ドルリクイディティファンドとは？
このファンドは、アメリカの大手資産運用会社ノーザントラストが提供するマネーマーケットファンド（MMF）に分類される投資信託です。主に短期の国債や高格付けの社債で運用されており、元本の安全性と高い流動性が特徴です。
米ドルで保有する資金を一時的に運用する手段として、為替リスクを除けば非常にリスクの低い商品と評価されています。
なぜ「ほとんど為替リスクのみ」とされるのか？
ファンドが投資している債券は、米国財務省短期証券（T-Bill）など、信用格付けが非常に高い安全資産が中心です。また、償還期限が短いため、金利変動による価格変動リスクも抑えられています。
そのため、価格の大きな変動要因は投資先の信用リスクや金利リスクではなく、主に為替変動リスクといえるのです。
すべての外貨を運用に回すべきか？
低リスクだからといって、全額をこのファンドに投入するのがベストとは限りません。以下のような視点が重要です。
- 必要な時に即座に引き出せる資金（流動性）の確保
- 為替変動による損失の可能性
- 他の投資機会（外貨建て定期預金や債券など）との比較
たとえば、出張や留学などで「すぐに使う可能性がある資金」については、ファンドに回さずに現金または即時引き出し可能な外貨預金として確保しておく方が実用的です。
実例：外貨運用の戦略的分散
ある投資家は、米ドル10,000ドルのうち、30%をノーザントラストファンドに、50%を米ドル定期預金に、残り20%を為替ヘッジ付きの外国債券に分散して運用しています。
このようにリスク・リターン・流動性のバランスを取りながら、部分的にMMFを活用するのが現実的な手法です。
為替リスクとどう向き合うべきか
為替リスクは外貨建て投資において避けられない問題です。特に米ドル／円レートは政治経済の影響を受けやすく、想定外の円高で元本割れの可能性もあります。
為替リスクに対しては、「使うタイミングを明確にしておく」「分割購入で平均取得価格をならす」などの対応策を検討する必要があります。
まとめ：ファンドの特性を理解し、外貨運用にバランス感覚を
ノーザントラスト米ドルリクイディティファンドは、安全性と流動性を兼ね備えた外貨運用の選択肢の一つですが、資産をすべて任せるのは得策とは限りません。
為替リスク・必要資金の即時性・他の運用商品との比較を踏まえて、柔軟かつ戦略的に運用を進めることが重要です。外貨を保有する目的や使う時期を明確にしたうえで、分散投資を心がけましょう。
こんにちは！利益の管理人です。このブログは投資する人を増やしたいという思いから開設し運営しています。株式投資をメインに分散投資をしています。
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