市中銀行が行う信用創造は、現代経済において通貨供給の重要な一翼を担っています。しかし、信用創造を含んだ通貨総金額が、日本国内で流通する通貨総量を上回る場合、信用創造によって膨らんだ通貨はどこから来るのでしょうか？この記事では、信用創造のメカニズムとその影響を解説し、通貨供給がどのように行われるのかについて考察します。
1. 信用創造とは？
信用創造とは、市中銀行が貸し出しを通じて新たな通貨を創出するプロセスを指します。通常、銀行が顧客に貸し出しを行うと、その金額が預金として銀行に戻り、再び貸し出しに使われることになります。このプロセスが繰り返されることで、最初に貸し出された金額よりも多くの通貨が経済に供給されます。
このようにして、銀行が直接発行することのない「信用」を基に、通貨が増えていきます。しかし、これは実際の「物理的な通貨」ではなく、預金として銀行の帳簿上で扱われることになります。したがって、通貨供給量は増加するものの、物理的な現金量は必ずしも比例して増えるわけではありません。
2. 通貨総量の増加と物理的な通貨の供給
信用創造によって経済に供給される通貨は、主に預金として形をとります。このため、信用創造が引き起こす通貨総量の増加は、現金の発行とは異なり、ほとんどが「電子的な」通貨となります。
通常、通貨は中央銀行によって発行されますが、信用創造は民間の市中銀行によって行われます。このため、信用創造で膨らんだ通貨は、中央銀行から新たに発行された現金として「本物の通貨」を持ってくるわけではありません。代わりに、信用創造によって増えた預金は、銀行間の取引や決済を通じて流通する形になります。
3. 信用創造が経済に与える影響とそのリスク
信用創造は、経済の活性化や成長を促進する一方で、過剰な信用創造が行われるとインフレーションやバブルを引き起こすリスクも伴います。特に、銀行が貸し出しを過剰に行うと、経済全体での通貨の過剰供給が問題となり、物価上昇や市場の不安定化を招くことがあります。
また、信用創造によって一時的に経済が膨らんで見えても、実際の物理的な財とサービスがそれに見合う量で供給されていない場合、将来的には信用の返済が難しくなり、デフォルトや経済的な収縮が発生する可能性があります。
4. 銀行間での資金移動と中央銀行の役割
銀行間での資金移動は、信用創造が経済に与える影響を管理する重要な要素です。市中銀行は、預金の一部を中央銀行に預けることが求められ、中央銀行はこれを基に金融政策を実行します。これにより、中央銀行は必要に応じて通貨供給量を調整し、経済の過熱やデフレを防ぎます。
中央銀行は、金利を調整することで、市中銀行の貸し出し態度に影響を与えます。金利を上げることで貸し出しを抑制し、金利を下げることで信用創造を促進することができます。このようにして、中央銀行は経済の安定を図ります。
5. まとめ：信用創造と通貨供給の関係
信用創造によって増えた通貨は、物理的な現金が増えるわけではなく、主に預金として経済に供給されます。市中銀行は貸し出しを通じて新たな通貨を創出し、それが銀行間で流通します。中央銀行はこのプロセスを監視し、金利を調整することで通貨供給量を適切にコントロールします。
信用創造が経済に与える影響を理解することは、インフレーションやデフレーション、または金融危機のリスクを予測するために重要です。適切な金融政策と銀行の健全な運営が、経済の安定に寄与することを覚えておきましょう。
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