「今後20年も保有する予定でS&P 500に投資するなら、暴落が起きたらどうすればいいのか？」――そんな疑問に、長期投資の視点から整理しながらお答えします。ここでは、過去の大幅下落時の実例、積立を継続すべきか、売って買い直すかといった判断基準、さらには“下落しそうな兆し”を捉える際の注意点も含めて解説します。
なぜ「売らずに保有」する戦略が支持されるのか
まず、長期保有の基本となる理論を確認しましょう。市場全体を表すS&P 500は、長期で見ると上昇傾向にあり、時間を味方につけることでリスクが軽減されるという研究があります。例えば「1年保有の投資家よりも、10年・20年保有した投資家のほうがマイナスになる可能性が著しく低かった」というデータもあります。 [参照]:contentReference[oaicite:1]{index=1}
また、暴落があってもその後に大きく回復するケースが多く、「下落直後から上昇に転じる日」が過去のベストの上位に含まれることも指摘されています。つまり、売ってしまうことでこれらの“好機”を逃すリスクがあるということです。 [参照]:contentReference[oaicite:2]{index=2}
過去の大幅下落とその後の展開：実例で見る
具体例として、2008年のリーマン・ショック時にはS&P 500が約50%以上下落しました。 [参照]:contentReference[oaicite:4]{index=4}
それでもその後数年で回復し、長期保有していた投資家はその間の下落を乗り越えて成長を享受しています。つまり「一時的な激しい下落」＝「永久に損失」とはなりにくいのです。
“売って買い直す”戦略のリスクと難しさ
一方で「大きく下がったら売って、底で買い直す」といったタイミング戦略には大きなハードルがあります。なぜなら、下落の底を正しく予測することは極めて困難であり、売却してキャッシュ化している間に株価が大きく回復してしまう可能性があるためです。 [参照]:contentReference[oaicite:5]{index=5}
実際、過去30年間のデータでは“最も良い30日”をマーケットから逃しただけで、年率リターンが大幅に下がるという分析もあります。 [参参照]:contentReference[oaicite:6]{index=6}
積立を続けるか停止するか：長期保有マインドのポイント
長期保有目的であれば、定期的な積立（いわゆるドルコスト平均法）が有効です。下落相場では多くの株数を買えるため、結果的に平均取得価格を下げる助けにもなります。 [参参照]:contentReference[oaicite:7]{index=7}
下落時に「怖くて積立を止める」ことは、むしろ機会損失につながる可能性が高いとされており、ゆえに「積立を継続する」ことが推奨されています。 [参参照]:contentReference[oaicite:8]{index=8}
下落しそうな兆候を捉えることは可能か？／対応の考え方
「次の暴落が来る前に手を打てるか」という問いも自然ですが、結論としては“確実に予測することはできない”というのが現実です。過去のデータでは、暴落・ベアマーケットの発生を事前に精確に当てられた例は極めて少ないとされています。 [参参照]:contentReference[oaicite:9]{index=9}
では、どう備えるか。おすすめなのは以下のような対応です：
- ポートフォリオの分散：S&P 500だけでなく国内株式・債券等を組み入れて、リスクを分散。
- 積立額の調整をする場合でも、完全停止ではなく「減額」検討する。
- リバランスやリスク許容度の見直しを定期的に行う。
まとめ：長期保有における心得と対応の筋道
・20年という長期スパンをもつならば、下落時に「売る・買い直す」よりも「保有を続ける＋積立を継続する」方が過去の統計的に優位性があります。
・売却・再購入を狙うタイミング戦略は魅力的に見えても、実践的には非常に難しく、逆に損をする可能性もあります。
・下落の兆候を完全に捉えることは難しいため、むしろポートフォリオ設計・リスク管理・継続投資こそが鍵です。
・国内株も検討しているならば、国内・海外それぞれの市場特性を理解しつつ、分散を意識した構成が安心です。
これらを踏まえ、S&P 500中心の長期保有を目指す方は「あらかじめ下落を想定し、戦略を設計しておく」ことで市場変動にも動じない投資スタンスを築くことができます。
こんにちは！利益の管理人です。このブログは投資する人を増やしたいという思いから開設し運営しています。株式投資をメインに分散投資をしています。
コメント