現在の高インフレ環境では、現金を持つことが「愚かだ」とする意見が多い一方で、バークシャー・ハサウェイのような投資家は現金の保有を重視しています。特に、暴落時における現金の役割や、適切なアセットアロケーションについては深い洞察があります。この記事では、現金保有の重要性と、アセットアロケーションの戦略について詳しく解説します。
現金保有の重要性：バークシャー・ハサウェイの教え
バークシャー・ハサウェイのウォーレン・バフェットは、現金を保有することの重要性を強調しています。これは、予期しない不測の事態や市場の暴落に備えるためです。現金があれば、他の資産が下落している時に買い増しをするチャンスが生まれ、選択肢が広がります。
例えば、株式市場が暴落した際、現金を持っていると投資機会を逃さず、逆に割安な株を買うことが可能です。このような状況では、現金を保持していることが逆に強みになることがあります。
インフレ時代の現金保有：リスクとメリット
インフレが進むと、現金の価値が目減りするため、「現金を持つことは損だ」と感じる人が多いのも事実です。しかし、インフレが高騰する状況でも、現金を一定割合保有することでリスク分散が図れます。
例えば、資産全体の50％を現金で保持することで、他の投資が暴落した場合でも資産の一部は守られます。インフレによる価値の下落に対しては、現金を使って新たな投資を行うことで、逆に有利に働く場面もあります。
アセットアロケーション：現金をどれくらい保有すべきか
アセットアロケーションの戦略では、現金をどれだけ保有するかが大きなポイントです。多くの投資家は、株式や債券、リートなどで資産を分散させることを推奨していますが、現金も重要な役割を果たします。
バークシャー・ハサウェイのような企業は、暴落時に購入するために現金を保持しておくことが重要だとしています。現金比率をどれくらいに設定するかは、各投資家のリスク許容度や投資目標に応じて調整することが求められますが、5割程度を現金で保持することも一つの戦略です。
現金保有のバランス：過去の投資事例と教訓
過去の投資事例を振り返ると、リーマンショックやコロナショックのような大きな市場の暴落時に現金を持っていた投資家が有利な立場に立ちました。現金を持つことで、市場が底を打ったタイミングで株を安く買い、回復局面で利益を得ることができたのです。
これらの事例から学べることは、現金を一定比率で保有し、いつでも投資機会を逃さないように準備しておくことが重要だということです。現金保有のバランスを取ることは、長期的な投資戦略を実行するための鍵となります。
まとめ：現金保有とアセットアロケーションの戦略
現金を保有することの重要性は、特に市場の不安定な時期において強調されています。バークシャー・ハサウェイが提唱するように、現金を持つことで市場の暴落時に投資の選択肢が増え、長期的な投資戦略が強化されます。
アセットアロケーションにおいては、現金をどれくらい保有するかのバランスが非常に重要です。リスクを抑えつつ、投資機会を逃さないためにも、現金を一定割合保有することは理にかなった戦略であると言えるでしょう。
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