プロに資産運用を任せられるサービスとして注目されている「ダイワファンドラップ」。その中身は実は柔軟で、経済状況や市場動向に応じてポートフォリオが変化する設計がされています。この記事では、特に米国経済の景気後退局面における運用方針の変化について詳しく解説します。
ダイワファンドラップの基本構造とは？
ダイワファンドラップは、大和証券が提供する投資一任型のサービスで、投資家のリスク許容度や投資目的に応じて資産配分を設計し、専門家が継続的に運用を行います。ポートフォリオは複数のファンドを組み合わせた形で構成され、国内外の株式・債券・REITなどを含みます。
過去数年は、米国経済の堅調さを背景に米国株式比率が高めに設定される傾向がありましたが、その比率は経済見通しや為替、政策金利などを踏まえて随時見直されます。
米国景気後退時にはどう変化する？
米国が景気後退局面に入った場合、ファンドラップの運用方針は守り重視にシフトします。たとえば、米国株の比率を引き下げ、日本株や欧州株、新興国債券などへの分散が強化される可能性があります。
また、株式から債券への配分を増やす「リスクオフ型」への調整もなされるため、投資家が景気変動を常に追いかけなくてもプロが対応してくれるのが強みです。
実例：過去の調整事例から見る変化のタイミング
たとえば、2020年のコロナショック時には、リスク資産（株式）の比率を一時的に抑え、短期債や現金比率を上げる調整がなされました。市場の安定が確認されると、再びリスク資産への配分を高める柔軟な対応が見られました。
このようなポートフォリオの入れ替えは月次、または経済イベントが発生したタイミングで行われることが多く、日々の運用に頭を悩ませずに済むというメリットがあります。
顧客ごとのポートフォリオはどう最適化される？
ファンドラップは投資家の「リスク許容度診断」結果に基づいて複数のモデルポートフォリオから最適なものを選定します。そのため、同じ市場環境でも顧客によって株式比率や海外資産の配分が異なります。
つまり、米国が景気後退に入ったからといって全員一律で米国株がゼロになるわけではなく、それぞれの投資方針や資産背景に応じて調整が図られます。
景気後退に備えた投資家の姿勢とは？
ファンドラップを活用している場合でも、基本的な知識として「米国景気後退が他国や他資産にどう波及するか」を理解しておくことは大切です。特にドル円の為替変動や新興国への波及リスクなども長期的な資産運用に影響を及ぼします。
資産運用をファンドに任せる一方で、半年〜1年に一度は「運用報告書」や「投資方針レビュー」を確認し、必要であればファイナンシャルアドバイザーに相談することをおすすめします。
まとめ：柔軟性のある仕組みを理解して上手に活用を
ダイワファンドラップは、米国株に偏重しているように見える時期もありますが、それは経済環境に応じて戦略的に組まれているに過ぎません。景気後退が現実化すれば、プロがポートフォリオを適切に調整してリスクを抑える運用へとシフトします。
その仕組みを信頼しつつも、自分の投資目的や将来設計と合っているかを定期的に見直すことが、長期的な資産形成には欠かせません。
こんにちは！利益の管理人です。このブログは投資する人を増やしたいという思いから開設し運営しています。株式投資をメインに分散投資をしています。
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