キャピタルゲインよりインカムゲインが優れている意外なポイントとは？長期投資家が注目すべき理由

株式

2025.06.29

資産形成や投資戦略を考えるうえで、よく議論になるのが「キャピタルゲイン」と「インカムゲイン」のどちらに重きを置くべきかというテーマです。効率の良さや短期的なリターンではキャピタルゲインに注目が集まりがちですが、インカムゲインにも長期的な視点で見ると大きな魅力があります。

キャピタルゲインとインカムゲインの違い

まずは用語を整理しましょう。キャピタルゲインとは、株や不動産などの資産を購入時よりも高値で売却したときに得られる利益のことです。インカムゲインは、資産を保有しているだけで得られる収益、たとえば配当金や家賃収入、利息収入などを指します。

この2つのリターンは性質が異なり、投資スタイルや目的によって使い分けることが重要です。

インカムゲインの大きなメリットは「価格変動に関係なく収入が得られる」点です。市場が不安定なときでも、企業が安定した配当を出していれば収益は確保できます。

たとえば、高配当株ETFの代表格である「VYM」や「HDV」は、株価が上下しても年に数回の分配金を出し続けており、長期保有者にとって安心材料となります。

老後資金やFIRE（早期リタイア）を見据える人にとって、インカムゲインは重要な生活資金源になります。なぜなら、資産を売却せずに現金が得られるため、元本を維持しながら生活が可能になるからです。

これは定年後に年金以外の収入源を確保したい人にとっても大きなメリットであり、戦略的にインカム重視のポートフォリオを組む理由になります。

インカムゲインは定期的に収入があるため、相場が下がったとしても「何も得られていない」という心理的な不安が軽減されます。株価が下がっても配当が入れば、含み損でも投資を続けやすいというのは大きな利点です。

逆に、キャピタルゲインはタイミング次第で利益確定が難しく、精神的なブレが出やすいこともあります。

配当金などのインカムゲインは国内では20.315%の課税がありますが、NISA（新NISA）の成長投資枠を活用すれば非課税でインカムを受け取れる可能性もあります。

長期的に配当が期待できる銘柄をNISA枠で保有すれば、税引き後の手取り収入が増えるため、より効率的な資産形成が可能になります。

もちろん、キャピタルゲインを狙う投資が悪いわけではありません。成長企業やテーマ株への投資は、リターンが大きいケースもあり、資産を短期間で増やす手段として有効です。

しかし、相場に左右されやすいリスクがあり、売却タイミングの見極めも重要です。インカムゲインは「持ち続けるだけ」で収益が出る点で、資産形成の安定性を高めてくれます。

キャピタルゲインと比べたときのインカムゲインの強みは、市場の動向に左右されず、継続的に得られる収入という点にあります。資産を守りつつ育てる戦略や、老後の生活費を想定したポートフォリオには欠かせない要素です。

安定志向の投資家や、精神的に安心して長期保有したい方は、ぜひインカムゲインを重視した資産設計を取り入れてみてください。

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