新NISAでUSDが基軸通貨でなくなってもS&P500への投資を続けるべきか？為替変動と制度影響を解説

新NISA（2024年施行）は米ドル建ての海外ETFを気軽に購入できる環境を提供しましたが、万一米ドルが基軸通貨の地位を失った場合でも、S&P500を継続して投資すべきか悩んでいる人も多いでしょう。本記事ではその疑問に答える形で、為替リスク・制度設計・運用戦略をわかりやすく整理しています。

米ドルの弱含みがS&P500に与える影響

2025年には米ドル指数が3年間で最低水準に下落しましたが、一部の金融機関はそれが米国株への追い風と評価しています。モルガン・スタンレーは、米ドル安が大型米国株のEPSに対する相対的な利得を押し上げると予測しています。:contentReference[oaicite:0]{index=0}

一方で、Fisher Investmentsなどは、ドルの急落が必ずしも株価と一致しないと指摘し、為替変動だけでS&P500の行方を左右すべきではないとしています。:contentReference[oaicite:1]{index=1}

基軸通貨の変更が現実になるのは相当先

仮に将来的に米ドルが基軸通貨としての地位を失う可能性が示唆された場合でも、それが実現するには数十年単位の時間が必要と専門家は見ています。現在でも、米ドルは世界外貨準備の約58％を占めており、すぐに変わるとは考えにくい状況です。:contentReference[oaicite:2]{index=2}

新NISA制度と為替の関係

新NISA導入により米ドル資産への購入が増加していますが、円→米ドルの売買圧力は限定的であり、為替相場への影響は限定的との見方もあります。個人投資家の円売りは継続する流れですが、中長期では為替変動の主要因ではない可能性が高いです。:contentReference[oaicite:3]{index=3}

為替リスクをどう管理するか？

S&P500投資に伴う為替リスクを抑えたい場合、為替ヘッジ付きのETFを活用する選択肢もあります。特にドルが急落するシナリオへの備えとして、ヘッジコストを許容できるか検討してみましょう。:contentReference[oaicite:4]{index=4}

投資判断：S&P500を続けるべきか？

米ドルが基軸通貨でなくなったとしても、それは数十年先の話とされています。その間にS&P500構成企業のイノベーション力や米国経済の優位性が揺らぐとは限らないため、長期分散投資の一角として継続するメリットは依然存在します。

ただし、複数通貨・地域に分散させたポートフォリオ構築も合理的な選択肢であり、投資目的やリスク許容度に応じて設計を調整しましょう。

まとめ：基軸通貨の将来的変化も念頭に

現在のところ、米ドルの地位が短期で失われる可能性は極めて低いとみられており、S&P500への投資を止める理由にはなりません。

とはいえ、為替や制度変更の不確実性を考慮し、為替ヘッジ、海外分散、長期目線の制度活用を組み合わせてリスクに備える構えが賢明です。

rieki

こんにちは！利益の管理人です。このブログは投資する人を増やしたいという思いから開設し運営しています。株式投資をメインに分散投資をしています。