日経平均のボラティリティインデックス「VI」とVIXの違い

株式

2025.09.20

日経平均のボラティリティインデックス（VI）とVIX（米国のボラティリティインデックス）は似たような名称を持っていますが、なぜVIXではなくVIという名称が使われているのでしょうか？今回はその違いと背景について解説します。

1. VIとVIXの基本的な違い

VIXは、シカゴ・オプション取引所（CBOE）が算出する「恐怖指数」として知られ、S&P 500指数のオプション価格を元に算出されます。一方、日経平均VI（ボラティリティ・インデックス）は、日本の株式市場を代表する日経平均株価のオプション取引から算出されています。

VIXという名称がS&P 500のオプション取引に由来しているのに対し、VI（ボラティリティ・インデックス）は日経平均に基づくため、日本市場で使用されるためにこの名称が採用されました。日経平均VIの略称として、VIが使われる理由は、日本の株式市場に特化したボラティリティインデックスだからです。

VIXとVIは、いずれも株式市場の不安定さや予測される変動を示す指標として注目されていますが、VIXは特に世界的な指標として、またVIは日本市場の動向を反映する指標として、それぞれの市場における投資家の心理を測るものとなっています。

VIは、VIXと同じように市場のボラティリティを測る指標ですが、名称が異なる理由は、各国の株式市場に特化した指標だからです。VIは日本市場におけるボラティリティを示すもので、VIXと同様に投資家心理や市場の変動性を反映した重要な指標となっています。

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