アメリカ経済が低迷している中で、リセッション対策を考える投資家にとって、有効な投資戦略を見つけることは非常に重要です。特に、JEPIや金利ヘッジETFに関心がある方は多いですが、これらの投資先にも限界があることがあります。本記事では、リセッション時に強い投資先として注目すべき選択肢について、具体的な事例やリスク管理方法を解説します。
1. JEPIの限界とその代替案
JEPI（JPMorgan Equity Premium Income ETF）は、高配当とプットオプションの組み合わせで安定した収益を狙う投資信託ですが、株価が急落した場合に配当が増えるわけではなく、リセッション時にはその効果が薄れることもあります。では、リセッション時に有効な投資先とは何でしょうか？
例えば、金利ヘッジETF（PFIX）や、VIXを利用した「ボラティリティプレミアム」を狙うETF（SVOL）などは、リセッション時に安定的な収益を得るための一つの選択肢です。しかし、これらのETFがSBI証券で取引できないという制約もあります。
2. 金利ヘッジとVIXを利用した投資戦略
金利ヘッジETF（PFIX）は、金利上昇に対するリスクを軽減するためのETFで、金利が上昇する局面でも一定のリターンが期待できます。また、SVOLはVIXをショートすることで、株式市場のボラティリティを収益に変える投資戦略です。
しかし、これらのETFが取引できる証券会社が限られている点は注意が必要です。例えば、SBI証券ではこれらの商品を取り扱っていないため、他の証券会社での購入を検討する必要があります。
3. IGLDとそのリスク
IGLD（iShares Gold Trust）は金をベースにしたETFですが、価格が高すぎるという懸念があると同時に、早期償還リスクも存在します。流動性が低いため、大きな取引には向かない可能性がありますが、リセッション時に金は安全資産として注目されています。
また、金の価格が高いと感じる投資家には、金の代わりに他の安全資産を選ぶことを検討するのも一つの方法です。例えば、短期的な利回りを重視する場合は、金利ヘッジETFや債券ETFなどが適しています。
4. リセッション時に強い投資先
リセッション時に強い投資先としては、金利ヘッジETF、VIXショートETFの他にも、安定した収益を見込める債券ETFや高配当株ETFも挙げられます。特に、インフレに強い資産や、経済低迷時に安定した収益を上げる企業の株式は、ポートフォリオに組み込むと良いでしょう。
さらに、ETF以外にも、リセッションに強い個別株や、企業のキャッシュフローが安定している株式を選ぶことが重要です。
5. まとめ
リセッション時の投資戦略は、投資信託やETFを活用し、リスク分散を図ることが重要です。JEPIや金利ヘッジETFが一つの選択肢ではありますが、取引できる証券会社や、投資信託の特性をしっかり理解することが大切です。
最終的には、リセッション時に安定的な収益を得るための選択肢として、金利ヘッジETFやVIXショートETF、そして他の安全資産を含めたポートフォリオを構築することが最も効果的です。
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