先週、ナスダックを含む米国株式市場は大きく下落しました。来週の相場見通しについて、「買い戻し期待」か「さらなる下落圧力」か、どちらが優勢になりそうかを専門家の見解や市場データをもとに整理します。
▼ 市場センチメントの変化と経済指標
直近の雇用統計は弱く、失業率が上昇するなど労働市場の減速が浮き彫りになりました。これを受けて、一部では早期の利下げ観測も出ていますが、同時に貿易摩擦や関税政策の不透明感も強まっています。こうした背景が“NDAQ型指数の下押し要因”となっています。
一方で、投資家心理は夏枯れの薄商い市場で敏感になっており、短期的な反発可能性も残されています。:contentReference[oaicite:0]{index=0}
▼ 技術的には“反発”の可能性もあるが慎重姿勢
テクニカル分析では、多くの銘柄が21日移動平均線や50日平均線付近で下値支持線に近づいており、一部では「戻り待ち」の買い圧力がある可能性があります。しかし、弱いチャート形成や「ベアリッシュ・エンゴルフィング」といった戻り売りサインも見られるため、反発を信じすぎるのは危険です。:contentReference[oaicite:1]{index=1}
▼ 今週の注目材料とリスク要因
- 企業決算発表：Palantir、AMD、Shopify、その他AI・半導体銘柄が焦点。
- ISMサービス指数や製造業受注などの経済指標が発表。
- 関税の動向や政治的ニュースが引き続き影響。
これらの材料次第では、相場が反転・乱高下する可能性があるため柔軟な対応が求められます。:contentReference[oaicite:2]{index=2}
▼ 関税・政策リスクと金融政策の影響
トランプ前大統領による新たな関税発動や、労働統計局長の解任などにより、政治・政策への懸念も増しています。加えて、米国債利回りの急低下は景気後退懸念の表れであり、高ボラティリティ環境が続く可能性があります。:contentReference[oaicite:3]{index=3}
▼ 総合展望：控えめな反発かさらなる調整か？
結論として、「来週のナスダックは適度な反発が期待できるが、全体としてはまだ流れが明確ではない」という中立的な見方が現実的です。緩やかな戻りがあっても、その後は横ばいか再度の下落が続く可能性があります。
投資家は堅実にポートフォリオを見直しつつ、短期的なリバウンドで利確やリバランスを検討する一方で、強い逆風に備えた備えも並行してすべきです。
まとめ
・雇用統計の弱さ、関税・政治リスク、金融政策の先行き不透明性が相場の下振れ要因になっています。
・一時的な買い戻しはあり得ますが、持続力には疑問が残ります。
・来週は決算やISM指標に注目しつつ、慎重な姿勢で臨むのが妥当です。
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