日本長期金利の上昇が日本国債の価格に与える影響

資産運用、投資信託、NISA

2025.11.25

日本長期金利が0.1%上昇した場合、日本国債の価格はどの程度値下がりするのかについて詳しく解説します。金利と債券価格には逆相関の関係があるため、金利が上昇すると債券価格は下落します。ここではそのメカニズムと具体的な影響について説明します。

1. 金利と債券価格の逆相関関係

金利と債券価格の関係は、一般的に逆相関です。つまり、金利が上昇すると債券の価格は下がり、金利が下がると債券の価格は上がります。この関係の理由は、金利が上がると新たに発行される債券がより魅力的になるため、既存の債券の価格は下がるというものです。

具体的には、債券の利回り（利息）と金利が一致していなければならないため、金利が上がると、既存の債券の利回りが相対的に低くなり、その結果、価格が下がります。

日本国債の価格がどの程度影響を受けるかは、債券の残存期間や金利の上昇幅に依存します。例えば、金利が0.1%上昇した場合、長期の日本国債は短期のものよりも価格の変動幅が大きくなります。これは、長期債の方が金利変動に対して敏感だからです。

また、金利上昇幅が0.1%という小さな変動でも、長期国債の場合、価格に対する影響が大きくなることがあります。債券の価格変動は「デュレーション（Duration）」という指標で測ることができ、この値が大きいほど、金利の変動に敏感になります。

具体的に、0.1%の金利上昇が日本国債にどの程度の影響を与えるかは、債券のデュレーションによって異なります。例えば、デュレーションが10年の国債の場合、金利が0.1%上昇すると、価格は約1%程度下落する可能性があります。

これはあくまで目安であり、実際の価格変動は市場の状況やその他の経済要因によって異なります。しかし、金利の上昇幅が小さくても、長期債に対しては一定の価格下落が見込まれます。

日本国債は金利が上昇すると価格が下落する性質があります。0.1%の金利上昇でも、特に長期の国債においては価格に一定の影響を与える可能性が高いです。投資家は金利の動向を注意深く観察し、金利変動のリスクを考慮した投資判断を行うことが重要です。

こんにちは！利益の管理人です。このブログは投資する人を増やしたいという思いから開設し運営しています。株式投資をメインに分散投資をしています。