S&P500に連動する金融商品として人気の高い「ETF 1655（iシェアーズ・S&P500）」と「eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）」は、いずれも長期投資家にとって有力な選択肢です。本記事では、両者を毎月同じ金額で積み立てた場合に、どちらがより高い利回りを期待できるのかを比較します。
ETFと投資信託の基本的な違い
まず、ETF（上場投資信託）と投資信託の違いを確認しましょう。ETFは証券取引所で株式のようにリアルタイムで売買できる一方、投資信託は1日1回の基準価額で取引されます。
ETFは手数料が安く、透明性が高い反面、証券口座での取り扱いや売買のタイミングなどに知識が必要です。投資信託は、積立設定が簡単で、初心者にとって始めやすい商品です。
信託報酬の違いとパフォーマンスへの影響
利回りを比較する上で重要なのが、運用管理費用である「信託報酬」です。
- ETF 1655：年率0.0938％（税込）
- eMAXIS Slim S&P500：年率0.09372％（税込）
ご覧の通り、信託報酬はほぼ同水準であり、費用面での差はわずかです。ただし、ETFは別途売買手数料が発生することがあり、実質コストはやや高くなる可能性があります。
積立投資との相性：ETFは手動、投資信託は自動が可能
積立スタイルにも影響があります。投資信託は、楽天証券やSBI証券などで「クレジットカード積立」「ポイント積立」などが可能で、自動化との相性が抜群です。
一方、ETFは自動積立ができないため、定期的な手動発注が必要となります。長期的に運用する場合、継続性の観点ではeMAXIS Slimが有利と言えるでしょう。
配当金の再投資の有無が利回りに与える影響
ETFは基本的に配当金が現金で支払われるため、再投資を行うには自分で買い増しをする必要があります。一方、eMAXIS Slimは「配当金再投資型」で、自動的に基準価額に反映されるため、複利効果を活かしやすいです。
このため、放置型の積立では投資信託の方がリターンの最大化を狙いやすくなります。
実際に10年間積立した場合のシミュレーション
仮に毎月1万円を10年間積み立てたとすると、信託報酬や配当再投資の効果を含めた年率リターンは次のように想定されます。
- ETF 1655：年率6.8％前後（再投資が手動であれば効率がやや落ちる）
- eMAXIS Slim：年率7.0％前後（再投資込み、コスト差なし）
数値上の差はわずかですが、積立環境や再投資のしやすさを考慮すると、eMAXIS Slimが若干有利という結論になります。
まとめ：eMAXIS Slim S&P500がやや優勢だが、ETFにも魅力あり
ETF 1655とeMAXIS Slim S&P500はどちらも優れた商品ですが、利回りや積立の効率性という観点ではeMAXIS Slimが一歩リードします。
ただし、株式感覚で売買したい人や、NISA成長投資枠を活用したい人にとってはETFも選択肢となります。ご自身の投資スタイルに合った商品を選びましょう。
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