楽天証券のファンドのページに記載されている「トラッキングエラー（TE）」の数字について、どのように解釈すればよいのか悩む投資家も多いです。特に、トラッキングエラーが高いと感じる場合、その数字が良いのか悪いのかが不明なことがあります。この記事では、トラッキングエラーの意味、そしてその数字が示すことについて解説します。
トラッキングエラーとは？
トラッキングエラー（Tracking Error）は、投資信託やETFなどの運用成績が、ベンチマーク（基準指数）とどれだけ乖離しているかを示す指標です。具体的には、基準となる指数（日経平均やS&P500など）と実際のファンドのパフォーマンスとの差異を測定します。この値が小さいほど、ファンドのパフォーマンスが基準指数に近いことを意味します。
例えば、日経平均株価に連動することを目指すファンドでは、そのパフォーマンスが日経平均にどれだけ一致しているかを示すのがトラッキングエラーです。一般的には、トラッキングエラーが低いほど、ファンドがベンチマークに忠実に運用されていると評価されます。
楽天証券のトラッキングエラーの数字の見方
楽天証券のファンドページに記載されている「トラッキングエラー（TE）」の数字は、過去6ヵ月、1年、3年、5年の期間における基準指数との乖離の度合いを示しています。例えば、ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ 国内株式（日経平均）の場合、6ヵ月で10.28、1年で8.34、3年で6.64、5年で6.0という数字が示されています。
これらの数字は、数値が小さいほど基準指数との乖離が少ない、すなわちファンドがベンチマークに近い運用をしていることを意味します。逆に、数字が大きい場合は、ファンドが基準指数と大きく異なる動きをしている可能性があることを示しています。
トラッキングエラーの数字が大きいほうが良いのか、小さいほうが良いのか？
一般的には、トラッキングエラーは小さい方が好ましいとされています。なぜなら、ファンドが基準指数に近いパフォーマンスを示すことは、投資家が期待する運用結果により近いということだからです。
しかし、トラッキングエラーが大きい場合、ファンドが積極的な運用戦略を採用している可能性もあります。この場合、短期的なパフォーマンスが良い場合もあれば、逆に不安定になることもあるため、リスクを取ることを選んでいる投資家にとっては一概に悪いとも言えません。
トラッキングエラーをどのように活用するか
トラッキングエラーを理解することは、投資戦略を決める上で非常に有益です。低いトラッキングエラーを持つファンドは、基準指数とほぼ同じ動きをするため、安定的に市場全体の動きに追随したい投資家には向いています。
一方で、高いトラッキングエラーを持つファンドは、ファンドマネージャーが市場の変動に対して積極的に投資戦略を変更している可能性があります。リスクを取ることで高いリターンを狙う投資家には魅力的な選択肢となることもあります。
まとめ
楽天証券の「トラッキングエラー」は、ファンドの運用成績が基準指数とどれだけ乖離しているかを示す指標です。一般的には、トラッキングエラーは小さい方が好ましいとされますが、高い数字が示す運用戦略にも魅力を感じる投資家もいます。投資家としては、自分の投資スタイルやリスク許容度に応じて、トラッキングエラーを理解し、ファンド選びに活かすことが重要です。
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