現物株式と信用取引を組み合わせた場合、損益計算やリスク管理が複雑になります。特に、評価損が発生した場合や、信用取引を利用している場合の損益の扱いについて考えてみましょう。
1. 現物株式と信用取引の基本的な違い
現物株式とは、実際に株を購入し、その株式を保有している状態を指します。一方、信用取引では証券会社からお金を借りて株式を購入し、後日返済を行います。信用取引を利用する場合、証券会社に対して返済義務が生じ、利益も損失もより大きくなる可能性があります。
2. 評価損と評価益の計算方法
現物株式の評価損は、購入時の株価と現在の市場価格との差で決まります。例えば、20万円で購入した株が現在15万円であれば、5万円の評価損となります。同様に、評価益は購入価格よりも株価が上昇した場合に生じます。現物株式の損益は、実際に売却するまで確定しません。
信用取引の場合、評価損益は現物株式と同じように計算されますが、信用取引のためには返済が必要なため、評価損が大きくなると追加保証金を求められることがあります。このため、信用取引では現物株式よりもリスクが高くなります。
3. 信用取引における「元本が取られる」とは
信用取引では、資産を借りて取引を行うため、株価の下落や取引における損失が大きくなると、元本（保証金）を超える損失を被る可能性もあります。しかし、現物株式とは異なり、信用取引では通常、損失が元本以上に膨らまないように、証券会社によるリスク管理が行われます。もし損失が一定額に達すると、証券会社から追加保証金の入金を求められることがあります。
そのため、「元本が取られる」という状況が生じることは稀ですが、保証金が不足すると取引が強制的に決済され、損失が発生することがあります。これが信用取引のリスクです。
4. 購入した株の評価損が他の株に影響するか
評価損が発生した場合、その影響は購入した株に対して直接的に適用されます。質問のように、A、B、Cの株式を保有していて、それぞれ評価損が出ている場合でも、株式が個別に評価され、売却後の損益が決まります。評価損が発生しても、別の株で利益が出れば、トータルで損益はプラスになることもあります。
評価損が発生した場合、その株を売却して損益を確定するまで、その損益は「未実現損益」として残ります。したがって、株式の売却によって損益が確定した後、残りの株式に影響が出ることはありません。
5. まとめと信用取引のリスク管理
信用取引を行う際には、リスク管理が非常に重要です。現物株式と異なり、信用取引では損失が大きくなる可能性があるため、十分な資産管理とリスクヘッジが必要です。評価損が発生した場合でも、冷静に状況を見極め、適切な対策を講じることが求められます。特に信用取引を始める前に、リスクの理解と資産管理をしっかり行うことが大切です。
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