国際情勢の変化とオルカン（全世界株式インデックス）の運用リスクを考える

経済、景気

2025.06.20

地政学的リスクや国際的な安全保障の緊張が高まる中、分散投資の代表格である「オルカン（eMAXIS Slim 全世界株式〈オール・カントリー〉）」にも影響が出るのではと懸念する投資家が増えています。この記事では、国際情勢とインデックス運用の関係性について、実例や投資の視点を交えて解説します。

オルカンとは何か？その特徴と魅力

オルカンは、全世界の株式市場に幅広く投資するインデックス型の投資信託で、MSCIオール・カントリー・ワールド・インデックス（ACWI）に連動する商品です。日本を含む先進国から新興国まで、約50か国以上の株式に分散して投資されます。

「一国依存のリスクを回避できる」というのがオルカンの最大の強みであり、長期保有を前提とした堅実な資産形成の手段とされています。

ロシア・ウクライナ情勢、中東の緊張、台湾海峡のリスクなど、近年の国際社会は不安定な状態が続いています。これらは株式市場にとってネガティブな材料であり、特に戦争や制裁などが絡むと市場は敏感に反応します。

例えば2022年、ロシアのウクライナ侵攻直後には、世界の株式市場が一時的に大きく下落しました。しかし、オルカンのような全世界分散型の商品では、一部の国の悪材料が全体に与える影響は限定的になることが多いです。

地政学リスクは局所的に発生するため、ある国や地域に集中投資している場合、リスクは極めて大きくなります。しかし、オルカンは分散性が高く、特定の国や地域の影響を吸収しやすい設計です。

たとえば中国に関する懸念が生じた場合でも、米国・欧州・日本など他の市場のパフォーマンスがバランスを取る可能性があります。この分散性こそが、不確実性の高い時代におけるリスクヘッジとなります。

短期的な地政学リスクは確かに市場に影響を与えますが、長期の視点では市場は回復し、成長を続ける傾向があります。これは過去の歴史が証明しています。たとえばリーマンショック後の急落も、10年後には大きく回復していました。

長期でオルカンを保有する投資家にとっては、目先の混乱よりも「世界経済の成長に乗る」という姿勢が求められます。

・2020年：コロナショックによる世界同時株安→FRBの金融緩和策などで市場回復

・2022年：ウクライナ侵攻→ロシア除外やエネルギー価格の高騰→半年以内に主要株価指数は部分的に回復

・2023年：中東リスクの再燃→一時的な混乱はあったが世界株式全体への影響は限定的

国際安全保障の不安定化が懸念される中でも、長期の資産形成においては分散投資が有効であることに変わりはありません。オルカンはその理念に基づいた設計であり、むしろこうした不確実性があるからこそ、一つの国に偏らない投資先としての価値が高まっています。

不安定な世界情勢に過剰に反応するのではなく、落ち着いて長期目線で資産を育てていく姿勢が、投資成功の鍵と言えるでしょう。

こんにちは！利益の管理人です。このブログは投資する人を増やしたいという思いから開設し運営しています。株式投資をメインに分散投資をしています。