「5億円をS&P500で年利10%で運用し、毎月50万円を積み立てると30年後には100億円になる」というシンプルな計算を見て、なぜ多くの富裕層が実際に100億円を超える資産を築いていないのか、疑問に思う方もいるかもしれません。実際、理論上はその通りになりそうですが、なぜこのように簡単にいかないのでしょうか？この記事では、その理由を深堀りしてみます。
理論上の資産運用シミュレーション
まず、仮に5億円を年利10%で運用し、毎月50万円を積み立て続けると、30年後には確かに100億円を超える資産が築ける計算になります。これはS&P500などの株式市場が長期的に安定した成長をしているという前提で成り立っています。しかし、このシミュレーションには多くの現実的な要素が欠けています。
理論的には、毎年10%のリターンを得られれば、資産は大きく増加しますが、実際の投資環境は常に安定しているわけではありません。市場の変動や予期しない経済的なリスクが存在するため、この計画通りに資産が増えることは簡単ではないのです。
投資環境の変動とリスク
S&P500などのインデックス投資は長期的に見て安定したリターンを提供する可能性がありますが、そのリターンは年ごとに変動します。例えば、リーマンショックやコロナショックのように、急激な市場の落ち込みが発生することがあります。これらの時期に積み立て投資を続けることができるかどうかが、最終的な資産額に大きく影響します。
また、市場のリターンは過去の実績に基づいて予測されるものであり、未来のリターンを保証するものではありません。過去に年利10%のリターンを得られていたとしても、今後もそのリターンが維持されるとは限らないのです。
心理的要因と投資家の行動
投資家が成功するためには、投資判断だけでなく、心理的な要因も重要です。多くの投資家が、短期的な市場の変動に惑わされて売却してしまったり、過度にリスクを避けて運用を放棄してしまったりします。これにより、理論的には資産が増え続けるはずの投資が途中で失敗に終わることが多いのです。
例えば、リーマンショックやコロナショックのような時期に、株価が急落すると「損失を避けるため」に投資を中断したり売却してしまうことがあります。このような心理的な障害が、長期的な資産の増加を妨げる要因の一つです。
税金や手数料の影響
投資信託や株式投資には、税金や手数料も影響を与えます。例えば、投資信託を運用する場合、運用管理費用（信託報酬）がかかり、これが年利10%のリターンを少しでも圧迫する可能性があります。さらに、売却時の税金（譲渡所得税）や配当所得税も、投資のリターンに影響を与えます。
これらのコストを考慮に入れずに運用を計画するのは現実的ではなく、実際には税金や手数料の影響を差し引いた上でリターンを見積もる必要があります。
まとめ
理論上、5億円をS&P500で運用し、毎月50万円を積み立てれば30年で100億円に到達する計算になりますが、実際にはさまざまな要因（市場の変動、心理的な要因、税金や手数料）によってその通りにはいかないことが多いです。投資家が全員大金持ちにならない理由は、リスク管理の難しさや、投資中の心理的な障害、外的要因の影響が大きいためです。投資を成功させるためには、これらの要素を理解し、長期的な視野を持ち続けることが重要です。
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