株価が数年続きの上昇トレンドからそろそろ下落相場に転じるかも…と考える方が注目するのが「ベアファンド（インバース）」。ただし、高レバレッジ商品には手数料が高く、リスクも大きい点に注意が必要です。本記事では、低コストで下落局面に強いベア商品を選ぶポイントを解説します。
■ベアファンド（インバース）とは？目的と仕組み
ベアファンドは、その対象指数が下落するほど利益が得られる仕組みです。日経平均やTOPIX、個別セクターに連動する商品があります。
レバレッジ型はさらに倍率をかけて動く商品で、値動きがより大きくなる一方、リスクも倍増します。
■手数料の種類とその影響
投資信託にかかるコストは主に信託報酬（運用管理費用）と購入時手数料です。
例：日本債券5倍型ベアファンドでは信託報酬が年0.572％、購入時手数料に最大1.1％がかかります :contentReference[oaicite:0]{index=0}。
■日本株式対象の低コストベア商品を比較
| 商品名 | 信託報酬 | 購入手数料 | レバレッジ |
|---|---|---|---|
| 日本債券ベア（5倍型） | 0.572％ | 最大1.1％ | −5倍 |
| 楽天・日本株3.8倍ベアⅢ | 要目論見書確認 | 販売会社次第（多くは無料～数％） | −3.8倍 |
| One日本株ダブル・ベア | 要確認 | 無料～数％ | −2倍 |
※詳細は販売会社や目論見書で要確認 :contentReference[oaicite:1]{index=1}。
■低コストで使える選択肢は？
購入時手数料なし、信託報酬0.5〜0.7％程度のベア商品なら比較的コストを抑えられます。
ただし、レバレッジがかかっている以上、短期運用が前提。長期保有は逆に大きな損失に繋がる可能性があります。
■運用スタイル別おすすめの使い方
- 短期トレード目的：3.8倍〜5倍型ベアを小額で試し、相場転換の波に乗る戦略。
- 中期戦略：レバレッジ控えめ（−1〜−2倍）でインバースETFを活用。
- 購入＋信託報酬に敏感な方：購入時無料・信託報酬が低い商品を中心に
■注意！ベアファンド使用時の3つのポイント
- レバレッジ効果で日々の動きと誤差が生まれる（複利効果やパス依存）
- 価格下落に賭けるなら相場タイミングの見極めに高度な知識が必要
- 経費が累積するため、長期保有すると実質リターンが低下しやすい
まとめ
・ベアファンドは下落局面に利益を狙う手段だが、手数料やリスクの理解が不可欠
・購入時手数料ゼロ、信託報酬0.5〜0.7％程度の商品なら比較的コストを抑えた運用が可能
・短期戦略を主軸に、レバレッジ倍率・手数料・運用期間に応じて商品を選ぶことで、「実用的な下落対策」として活用できます。
こんにちは！利益の管理人です。このブログは投資する人を増やしたいという思いから開設し運営しています。株式投資をメインに分散投資をしています。
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