ポートフォリオ理論でリスクを抑える方法：2つの資産の組み合わせの考え方

ポートフォリオ理論とは

ポートフォリオ理論は、異なる資産を組み合わせることでリスクを分散し、全体のリスクを抑えることを目的としています。特に、複数の危険資産を適切に組み合わせることで、リスクを軽減できる可能性があります。

リスクをゼロにできる条件

2つの危険資産を組み合わせてリスクをゼロにすることができる場合は、これらの資産のリターンが完全に逆相関しているときです。つまり、一方の資産が上昇すると、もう一方の資産が同じ程度で下落する場合です。この場合、ポートフォリオ全体の変動が相殺され、リスクがゼロになる可能性があります。

数学的な説明

この場合、2つの資産の相関係数が-1であることが条件です。リスクは資産1と資産2の標準偏差と相関係数を用いて計算されます。完全な負の相関がある場合、分散は相殺され、リスクはゼロとなります。

実際の応用

実際の市場では、完全に逆相関する資産を見つけることは難しいため、リスクを完全にゼロにすることは現実的ではありません。しかし、異なる相関の資産を組み合わせることでリスクを大幅に減少させることは可能です。

rieki

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