投資において、テクニカルな指標を活用して機械的に売買を行う方法は、システムトレードや裁量トレードとして分類されます。では、手動で取引を行う場合、それはシステムトレードではなく裁量トレードに該当するのでしょうか？本記事では、システムトレードと裁量トレードの違いについて詳しく解説し、どのような基準で区別されるのかをご紹介します。
システムトレードとは？自動売買による運用
システムトレードは、一定のルールに基づいて機械的に売買を行う手法です。一般的に、自動発注システムを用いて取引が行われ、トレーダーの感情や主観を排除した売買が特徴です。
テクニカル指標やプログラムによりトレード条件を決定するため、トレーダーの意思を介さずに売買を完了することが可能です。たとえば、特定の移動平均線を上回った場合に「買い」、下回った場合に「売り」といったルールを事前に設定することで、自動で取引が行われます。
裁量トレードとは？トレーダーの判断による売買
一方、裁量トレードはトレーダー自身の判断によって売買を行う手法です。テクニカル指標を参考にして機械的に判断している場合でも、手動で発注を行う場合には裁量トレードとみなされることが一般的です。
裁量トレードでは、テクニカル指標だけでなく、ニュースや市場環境などを総合的に判断して取引を行うことが多く、トレーダーのスキルや経験が結果に影響を与えやすいのが特徴です。
手動での機械的な売買はシステムトレードではない？
手動でテクニカル指標に基づいて売買を行う場合、それがルールに沿ったものであっても、自動発注システムを使用していない限り裁量トレードと判断されます。つまり、機械的な売買であっても、手動発注であるならばシステムトレードには該当しないのです。
たとえば、移動平均線を利用して売買のタイミングを定めていたとしても、自らの手で発注を行っている場合には、その取引は裁量トレードとして扱われます。
システムトレードと裁量トレードのメリットとデメリット
システムトレードは感情に左右されず一貫した取引が可能な点がメリットです。しかし、システムに依存するため、市場の急変など予期せぬ状況には柔軟に対応できないというデメリットがあります。
一方、裁量トレードは市場環境に応じて柔軟に対応でき、トレーダーの判断力が活かされますが、感情に左右されるリスクがあるため、適切な取引ルールと心理管理が必要です。
まとめ：手動発注は裁量トレードとされる
システムトレードと裁量トレードの違いは、自動発注システムの有無にあります。手動で取引を行う場合、それがテクニカルなルールに基づく機械的な取引であっても、裁量トレードとみなされることが一般的です。
システムトレードと裁量トレードの特徴を理解し、目的に応じた取引手法を選択することが、効率的な投資運用につながるでしょう。
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