投資信託の分配金と選ぶ基準：分配金利回りを重視するべきか

資産運用、投資信託、NISA

2024.12.01

投資信託において、分配金の利回りを重視して商品を選ぶことは非常に一般的なアプローチです。しかし、分配金が多いからといって必ずしも最適な選択肢であるとは限りません。今回は、毎月分配金が出る投資信託の選び方、基準価格と分配金の関係、そして分配金利回りを重視した投資戦略について解説します。

投資信託の分配金とは？

投資信託の分配金とは、ファンドが得た利益の一部を投資家に還元する仕組みです。特に、毎月分配金を提供する投資信託は、定期的に収入を得たいという投資家に人気があります。この分配金は、ファンドの利益や資産運用状況によって決まるため、安定して支払われることが重要です。

しかし、分配金が高いからといって必ずしも優れた投資信託とは限りません。高い分配金が必ずしも投資家の利益につながるわけではないため、慎重に選ぶ必要があります。

投資信託を購入する際、分配金と基準価格（NAV、Net Asset Value）の関係は非常に重要です。基準価格が低い場合、同じ額の投資で購入できる口数が増え、その結果として分配金も増えることになります。

例えば、基準価格が10,000円の投資信託で1口当たり300円の分配金が支払われるとしましょう。1口の分配金は300円です。しかし、基準価格が低く、たとえば7,500円に下がった場合、同じ1万口を購入するための投資額が減り、その結果、分配金を多く受け取れることになります。

分配金利回りは、投資信託を選ぶ際の一つの目安になりますが、単純に利回りが高いからと言って良い商品とは限りません。分配金利回りが高い商品は、しばしばリスクが高いか、分配金を無理に支払っている可能性もあります。

例えば、分配金を過剰に支払うことで、ファンドの資産を減らす場合があります。これが続けば、長期的には基準価格の下落を招く可能性もあるため、単に分配金利回りが高いだけの商品を選ぶのは避けるべきです。

投資信託を選ぶ際には、分配金の利回りだけでなく、いくつかの重要な基準を考慮する必要があります。以下の点に注意を払いながら、商品選定を行いましょう。

分配金利回りだけに注目せず、ファンドのリスクや運用成績も重要な要素です。分配金が高いファンドは、時にリスクを取ることでそのリターンを実現しています。例えば、株式の比率が高いファンドは、リターンが高い可能性がありますが、同時にリスクも高いです。

一方で、リスクを抑えた安定した成績を目指すのであれば、分配金利回りが低めの債券型ファンドやバランス型ファンドが適しています。自分の投資目的に合わせて、利回りとリスクのバランスを取ることが重要です。

投資信託を選ぶ際に分配金利回りを重視することは大切ですが、単独で選ぶのではなく、リスクやファンドの運用成績なども総合的に考慮することが重要です。

基準価格が低いと購入できる口数が増え、その分多くの分配金を受け取ることができますが、分配金の安定性やリスクにも注意を払いましょう。長期的な投資成績を重視し、リスクとリターンのバランスを取ったファンド選びが、成功するための鍵となります。

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