投資信託において、基準価額の算出タイミングは投資対象資産の市場の営業日や為替レートの反映時点に大きく依存します。特に、米国市場が休場となる場合、S&P500などの米国株式に連動するファンドの基準価額がどのように決定されるのかは、投資家にとって重要なポイントです。
基準価額の算出における基本的なルール
投資信託の基準価額は、通常、ファンドが保有する資産の時価評価額から費用を控除して算出されます。国内資産を主とするファンドでは、当日の国内市場の終値を基に算出され、海外資産を主とするファンドでは、通常、前営業日の海外市場の終値を基に算出されます。
為替レートについては、一般的に基準価額算出日の午前10時頃の為替レートが適用されます。これにより、海外資産を含むファンドでは、為替変動の影響も受けることになります。
米国市場休場時の基準価額の取り扱い
米国市場が休場となる場合、S&P500などの米国株式に連動するファンドの基準価額は、通常、前営業日の米国市場の終値を基に算出されます。これは、米国市場が閉場しているため、当日の終値が存在しないためです。
例えば、米国市場が祝日で休場となる5月26日（月）においては、基準価額の算出に使用される米国株式の価格は、前営業日である5月23日（金）の終値が用いられることになります。
為替レートの影響と基準価額の変動
米国市場が休場であっても、為替市場は通常通り取引が行われているため、為替レートの変動が基準価額に影響を与える可能性があります。特に、円高や円安の進行があった場合、基準価額が前営業日と異なる値となることがあります。
このため、米国市場が休場であっても、為替レートの変動によって基準価額が変動することがある点に注意が必要です。
投資信託の約定日と基準価額の関係
投資信託の購入や売却においては、注文日と約定日が異なる場合があります。特に、海外資産を含むファンドでは、注文日の翌営業日が約定日となることが一般的です。
このため、米国市場が休場となる日には、注文が翌営業日に持ち越される場合があり、基準価額の算出もその影響を受けることになります。
まとめ：米国市場休場時の基準価額の理解
米国市場が休場となる場合、S&P500などの米国株式に連動する投資信託の基準価額は、通常、前営業日の米国市場の終値を基に算出されます。ただし、為替レートの変動によって基準価額が変動する可能性があるため、注意が必要です。
投資信託の購入や売却を検討する際には、基準価額の算出タイミングや為替レートの影響を理解し、適切な判断を行うことが重要です。
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