インカムゲイン重視の資産運用へ転換する際の考え方と実践ポイント

年齢やライフステージの変化に応じて、キャピタルゲイン中心の投資から、より安定的な収入を得られるインカムゲイン重視の資産運用へシフトするのは、多くの投資家にとって自然な流れです。本記事では、その転換における基本的な考え方や参考になる格言、実践的なステップを紹介します。

キャピタルゲインとインカムゲインの基本的な違い

キャピタルゲインとは、株やETFなどを安く買って高く売ることで得られる値上がり益のことです。対して、インカムゲインは、配当や分配金、不動産収入など「持ち続けることで得られる収益」を指します。

若年期には資産を成長させることが優先されがちですが、老後を見据えた時期には、資産を「増やす」よりも「守る・使う」方向へシフトする戦略が求められます。

格言に見るインカム戦略の意義

ウォーレン・バフェットの「第一のルールは損をしないこと。第二のルールは第一のルールを忘れないこと」は、実はキャピタルゲイン重視への戒めでもあります。値動きに振り回されるリスクを避けるという意味では、インカムゲインは極めて安定的です。

また、「資産を減らさずに生きるには、資産から生み出される収入で生活せよ」というのも、リタイアメント層を中心に信奉される考え方です。

インカムゲインを重視する際の注目ポイント

• 配当利回り：5％以上の高配当ETFや個別株は人気ですが、利回りが高すぎる場合は減配リスクにも注意が必要です。
• 安定性：業績が安定し、配当性向も一定の企業を選びましょう。過去10年以上減配していない銘柄は好例です。
• 分散：業種や地域を分散することで、一つの要因でインカムが途絶えるリスクを軽減できます。

売却を伴う場合の心理的ハードルとその超え方

長期保有してきたキャピタルゲイン狙いの銘柄を手放すのは、心理的な抵抗も大きいものです。特に含み益がある場合、手放すことで「利益確定＝税金負担」が発生するという懸念もあるでしょう。

ただし、「未実現の利益は幻」とも言われるように、実際に利益を確保して初めて資産として活用可能になります。インカムゲインは、確定的で可視化しやすい収入という点で、精神的な安定感をもたらすのも事実です。

インカム重視型のポートフォリオ構築例

以下は一例ですが、参考になるバランスです。

迷いを解くための判断軸

「この資産は、自分の人生において何を果たすのか？」という問いを軸にすれば、キャピタルゲインを維持するのか、インカムへシフトするのかがより明確になります。

また、すべてを一度に切り替えるのではなく、段階的に移行するのも有効な手段です。四半期ごとや半年単位で見直すことをおすすめします。

まとめ：人生戦略としてのインカムゲイン重視

キャピタルゲインは「資産を増やす戦略」、インカムゲインは「資産を使いながら生きる戦略」と言えます。どちらにも利点と役割があり、年齢やライフプランに応じた使い分けが鍵となります。

最終的には「安心して生活できる投資こそが最良の戦略」であることを忘れず、将来を見据えた構築を進めていきましょう。

rieki

こんにちは！利益の管理人です。このブログは投資する人を増やしたいという思いから開設し運営しています。株式投資をメインに分散投資をしています。