米国インデックスファンドはリーマンショックやコロナショックなどを乗り越えてきましたが、今後も永続的に右肩上がりが保証されているわけではありません。非常に極端な例よりも、実際に投資家が注目すべき現実的なリスク要因は他にも存在します。この記事では、起こりうるシナリオを整理し、冷静な視点で下落リスクを検討します。
① グローバルな長期的景気後退（リセッション）
米国や欧州、中国など主要国が同時に景気後退する状況は、株式市場にとって強い下押し要因となります。
例：2008年のリーマンショックでは欧州銀行問題も重なり、株価が深刻に下落しました。
② 金利急騰・中央銀行の引き締め加速
インフレが急激に進行し、FRBや世界の中央銀行が予想以上に利上げを行った場合、株式市場に大きなインパクトが出る可能性があります。
例：2022年にはFRBのタカ派姿勢が強まり、米国株が大きく調整しました。
③ 地政学リスクと国際対立の激化
特に台湾問題や中東情勢など、安全保障を巡る緊張が金融市場に波及し、リスク回避姿勢が高まると株価に影響が出やすくなります。
例：中東の紛争激化でリスクオフが進み、グローバル株価が下落したことがありました。
④ 企業収益の構造的な低下
米国のハイテク企業が集中するインデックスは、業績悪化や技術競争力の低下、規制強化によって中長期的に影響を受ける可能性があります。
例：欧州の独禁法規制により米IT企業の成長鈍化が懸念された時期がありました。
⑤ 為替相場の急激な変動
ドル安が急速に進んだ場合、日本円換算のインデックス評価額が下落し、実質リターンが縮小します。
例：ドル円が急落した際は、円建て投資家への影響が大きく表れました。
まとめ：現実的な下落要因を知り戦略的に長期投資に向き合う
極端な空想シナリオ以上に、現実的なリスク（リセッション、利上げ、地政学リスク、企業収益悪化、為替変動）の方が投資家にとって重要です。
それらを理解した上で、長期投資を続けるか、一部利益確定やヘッジに動くかといった戦略を立てることが重要になります。
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