投資家はNASDQ100とSCHD（米国高配当ETF）を組み合わせて保有することで、S&P500へのエクスポージャーがどれくらい重複するのか気になることがあります。この記事では、重複率を数値で示しつつ、それぞれのETF特性も踏まえて解説します。
基本の重複率：NASDAQ100とS&P500の重複
NASDAQ100は、S&P500構成銘柄のうち約79社が含まれており、構成銘柄の重複率は約80%にのぼります。
また、資産比で見た重複率は、QQQ（NASDAQ100追跡ETF）とSPY（S&P500 ETF）の間で約49%に達しています。つまり、資金の約半分が同一銘柄に投資される水準です。:contentReference[oaicite:0]{index=0}
SCHDとS&P500の重複率はどれくらい？
SCHD（米国高配当株ETF）は保有構成銘柄こそ少なめの100社程度ですが、SPYとの資産構成重複率は約43%程度となっています。:contentReference[oaicite:1]{index=1}
NASDAQ100とSCHDを半々保有した際の重複率計算
単純に資産配分を50:50とし、それぞれのS&P500との重複比率を合算すると、
(49% + 43%) ÷ 2 ≒ 46%
となります。つまり、ポートフォリオ全体で約46%の資産がS&P500構成と重複することになります。
実例とメリット・デメリットの判断視点
NASDAQ100はテクノロジー重視、SCHDはバリュー・高配当株重視と性格が異なりますが、共に大型株中心の指数という点では共通しています。
重複率46%程度なら、S&P5001本と比べてセクター配分や収益スタイルに違いが出る一方、主要銘柄へのエクスポージャーはやや偏るため、
- 過剰なテック集中リスクを避けながらも成長性を取り込む
- 高配当の安定収入も実現する構成
といったバランス重視型投資に向く設計といえます。
注意すべきポイント：意図せぬ重複と手数料の考慮
重複率46%は“無意識な重複投資”とまではいかないものの、S&P500に近しい大型株の含有が意外に高いため、セクター偏りや個別銘柄依存が発生しやすくなります。
また、ETFごとに信託報酬や分配金非課税枠の有無、配当課税の影響など、実質コストの違いにも注意が必要です。
まとめ：重複約46%は許容範囲か？投資スタイルとの整合性がカギ
NASDAQ100とSCHDを50:50保有した場合、S&P500との重複は資産規模で約46%となります。これはテクノロジー・グロースとバリュー・高配当の組み合わせを活かしつつ、S&P500とは異なるリスク・リターンを狙うポートフォリオと言えるでしょう。
最終的には、あなたの投資スタイルやリスク許容度、セクター分散への志向に応じて、「この重複は許容できるか」を判断することが重要です。
こんにちは！利益の管理人です。このブログは投資する人を増やしたいという思いから開設し運営しています。株式投資をメインに分散投資をしています。
コメント