積立投資をはじめる際に気になるのが、どの程度のリターンとリスクを想定すべきかという点です。「リターン5〜10%、リスク20%程度」という指標は確かに耳にしますが、これはすべての銘柄に当てはまるわけではありません。投資対象の資産クラスや銘柄によって大きく異なります。この記事では、積立投資で知っておくべきリスク・リターンの目安と、銘柄ごとの違いについてわかりやすく解説します。
リスク・リターンとは何かを簡単に理解しよう
リターンは投資で得られる期待利益率、リスクは価格変動の幅を示します。たとえば、リターン5%・リスク20%とは「年平均5%で増えるが、1年で±20%程度のブレがある可能性がある」という意味です。
これは統計的な「標準偏差」という概念に基づいており、長期になるほどブレは平均化される傾向にあります。ただし、元本割れのリスクはゼロではないことも頭に入れておきましょう。
資産クラス別のリターンとリスクの目安
| 資産クラス | 期待リターン（年率） | リスク（標準偏差） |
|---|---|---|
| 先進国株式（例：S&P500） | 6〜8% | 15〜20% |
| 全世界株式（例：オルカン） | 5〜7% | 12〜18% |
| 新興国株式 | 7〜10% | 20〜30% |
| 国内株式 | 4〜6% | 15〜25% |
| 債券（先進国） | 1〜3% | 3〜7% |
| 国内債券 | 0.5〜1.5% | 1〜3% |
上記は過去の実績やモデルに基づいた平均的な目安です。たとえば、eMAXIS Slim 米国株式（S&P500連動型）は、6〜8%の年率リターンが期待されますが、リーマンショックやコロナショックのような暴落では20〜30%以上の下落もありえます。
銘柄によって本当にリスクは変わるのか
リスク・リターンは「銘柄」そのものよりも、その銘柄が連動している「資産クラス」によって決まります。たとえば、S&P500連動のインデックスファンドは米国株全体に投資しているため、個別株（例：テスラ、エヌビディア）に比べてリスクが分散されています。
一方、テーマ型ファンドや新興国の個別銘柄は、リターンが大きくなる可能性もありますが、その分リスク（価格のブレ）も大きくなる傾向があります。
積立期間が長いほどリスクは平均化される
積立投資の最大の利点は、時間分散によるリスクの平準化です。毎月定額を投資することで、価格が高い時には少なく、価格が安い時には多く購入できる「ドルコスト平均法」が働きます。
たとえば、S&P500を毎月積み立てて10年以上保有した場合、過去データ上、元本割れのリスクは非常に低下します。リーマンショック直後に始めても、10年後には大きなリターンを得ているケースが多数あります。
自分のリスク許容度に合った銘柄選びが重要
どの銘柄も一律に「リターン5〜10%、リスク20%」というわけではありません。重要なのは、自分がどれくらいの価格変動に耐えられるかを基準にして、資産配分を考えることです。
たとえば、リスクに弱い人は「全世界株式＋債券」のミックス、リスクを取ってリターンを狙いたい人は「米国株100%」という戦略も一案です。
まとめ：リターンとリスクは銘柄で変わる、だからこそ戦略が重要
「どの銘柄でも同じようなリターンとリスク」ではなく、投資対象ごとに特性は明確に異なります。自分の投資目的・期間・リスク許容度を把握したうえで、適切なアセットクラスや銘柄を選ぶことが、長期投資の成功には不可欠です。
まずは無理のない範囲から始めて、投資を「続けられること」が一番大切です。
こんにちは！利益の管理人です。このブログは投資する人を増やしたいという思いから開設し運営しています。株式投資をメインに分散投資をしています。
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