FX取引においてスワップポイント（金利差調整分）を目的とした長期保有戦略は、多くのトレーダーにとって魅力的に映る手法です。特に低レバレッジでの運用を想定する場合、含み損を抱えながらもスワップ益でカバーするという考え方は一見合理的に思えるかもしれません。この記事では、その戦略がどこまで有効なのか、実際のメリット・リスクを具体的に検証していきます。
スワップ金利とは？
スワップ金利とは、2国間の通貨を保有する際の金利差に基づいて発生する調整金です。金利の高い通貨を買って低い通貨を売ると、通常はプラスのスワップを受け取れます。例えば「米ドル/円」であれば、米ドルの金利が高ければ買いポジションに対してスワップ益が日々発生します。
実際、多くのFX業者ではドル円の買いポジションで1万通貨あたり1日50円～150円程度のスワップ益が得られることがあります（時期により変動）。
スワップ狙いで含み損を耐える戦略は成立するか？
この戦略では、ポジションの方向性が外れ含み損が出ても、スワップ益を積み上げて最終的に損益がプラスマイナスゼロか、利益になることを期待します。
たとえば以下のような条件を考えてみましょう。
- 米ドル/円を130円で買い、レートが一時的に120円まで下落
- 1万通貨を保有し続け、1日100円のスワップを1年間受け取る（計36,500円）
- 為替差損は約10万円だが、長期保有でスワップ益により損失が緩和
このように理論上は成り立ちますが、実際には注意点も多く存在します。
スワップ戦略の注意点とリスク
最大のリスクはスワップの変動と為替変動の予測不能性です。
- スワップポイントは政策金利変更により容易に変動：金利差が縮まるとスワップ益も減少または逆転する可能性あり。
- 長期保有中の為替の急変動：想定外の下落があればロスカットや大きな含み損を抱える恐れがある。
- 業者ごとのスワップ設定に差がある：業者を比較しておかないと想定ほどのリターンにならない。
また、為替差損がスワップ益を長期間かけても補えないケースも多いため、「耐える」という前提には資金的・精神的な余裕が必須です。
この戦略に適しているのはどんな人？
以下のような条件を満たす方には比較的向いています。
- 資金的に余裕があり、低レバレッジで運用可能
- 相場の急変に備えて証拠金管理ができる
- 短期的な値動きに一喜一憂せずに済む
- 中長期的に高金利通貨を信じてホールドできる
例としては、トルコリラやメキシコペソなどの高金利通貨でスワップ狙いの長期運用を行っている個人投資家も一定数存在します。ただし、それらは通貨の下落リスクも非常に高いため、初心者には推奨されません。
スワップ狙いのトレードを成功させるポイント
成功させるためには次の点が重要です。
- 為替レートが下がっても耐えられるレバレッジ設定（理想は1倍～3倍程度）
- スワップ金利と為替レートのバランスを重視
- 複利効果を狙う場合は、スワップ益を再投資
- スワップポイントの推移を定期的にチェック
また、なるべく変動幅の大きい新興国通貨より、先進国通貨ペアの方が安定した運用がしやすい傾向にあります。
まとめ：スワップ戦略は慎重な設計が鍵
スワップ狙いの放置戦略は一見シンプルですが、その成功には多くの要因を考慮する必要があります。長期にわたりスワップ益を得るには、レバレッジの管理・為替変動リスクの理解・金利動向の注視が欠かせません。
高金利通貨の魅力だけに目を奪われず、リスクマネジメントを徹底し、現実的な資産設計を行うことが重要です。
こんにちは！利益の管理人です。このブログは投資する人を増やしたいという思いから開設し運営しています。株式投資をメインに分散投資をしています。
コメント