2022年以降、ロシアによるウクライナ侵攻が世界経済に与える影響は非常に大きく、日本市場も例外ではありませんでした。エネルギー価格の高騰、資源不足、物流混乱などのリスクは多岐に渡り、企業業績にも波及しています。この記事では、戦争終結後に地政学リスクが後退した際、上昇が期待される日本株を業種別・テーマ別に解説します。
戦争終結が日本株に与えるポジティブな影響とは
戦争が終結すると、次のようなポジティブな影響が想定されます。
- 原油・天然ガス価格の安定化
- 物流網の正常化
- インフレ圧力の緩和
- 安全資産（円・債券）からリスク資産（株式）への資金移動
これらは、輸入コストの減少や企業活動の正常化を通じて、日本企業の収益回復を後押しします。
エネルギーコスト低下で恩恵を受ける業種
特に原油や天然ガスなどの輸入に依存する以下の業種は、コスト面で恩恵を受ける可能性が高いです。
- 化学・素材（例：信越化学、三井化学）
- 輸送用機器（例：トヨタ自動車、マツダ）
- 紙パルプ・ガラス（例：王子HD、日本板硝子）
これらの企業は、エネルギーコストが製品コストに占める割合が高いため、戦争終結による原材料費の下落は直接的な業績改善につながります。
物流回復による製造業・商社の恩恵
ウクライナ戦争によるサプライチェーンの分断や物流の混乱は、日本の製造業や商社にも打撃を与えました。終戦により以下のような企業がプラスの影響を受けると予想されます。
- 半導体関連（例：東京エレクトロン、ディスコ）
- 重工業・精密機器（例：IHI、オムロン）
- 総合商社（例：三菱商事、伊藤忠商事）
これらの業種は部品や資材を海外から調達しているため、物流の正常化は大きな追い風になります。
円高リスクに注意しつつも、インバウンド関連には追い風
戦争終結によりリスクオフ姿勢が緩むことで、円高が進行する可能性もあります。これは輸出企業にとってマイナス材料ですが、インバウンド需要の回復を期待できる業種には好影響です。
- 小売・百貨店（例：三越伊勢丹、J.フロント）
- 旅行・宿泊（例：HIS、リゾートトラスト）
- 飲食・観光（例：くら寿司、オリエンタルランド）
特に訪日外国人向けサービスを展開する企業にとっては、平時の需要回復と円高の購買力向上がWの好材料です。
過去の地政学リスク終息時の株価事例
例えば、2003年のイラク戦争終結時には、NYダウや日経平均株価が急上昇しました。地政学的な不透明感が薄れることで、市場のリスク選好が一気に強まるのが特徴です。
このように、「平時回帰」は投資家心理の改善とともに株式市場全体にプラスに働きやすい傾向があります。
まとめ：戦争終結＝株価上昇のチャンス。注目セクターは？
ウクライナ戦争が終結した場合、日本株市場では「エネルギー価格の正常化」「物流回復」「リスクオフ解消」が起こり、輸送・素材・商社・インバウンドなど幅広い業種に恩恵が期待できます。
個別銘柄では、総合商社・素材・自動車・旅行関連を中心に注目しておくと良いでしょう。ただし、為替の変動や金利政策など他の要因にも留意しながら、分散投資を意識することが重要です。
こんにちは！利益の管理人です。このブログは投資する人を増やしたいという思いから開設し運営しています。株式投資をメインに分散投資をしています。
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