日本株投資のパフォーマンスを正確に測る方法とは？基本計算式と実例でわかりやすく解説

株式

2025.07.26

株式投資の成果を振り返るとき、パフォーマンス（運用成績）を客観的に計算できるかどうかは非常に重要です。この記事では、日本株の投資において個人投資家が使える代表的なパフォーマンス計算式をわかりやすく紹介し、実例も交えて解説します。

投資パフォーマンスとは何を意味するのか

パフォーマンスとは、自分の投資によって資産がどれだけ増減したかを表す数字です。単なる「儲かった」「損した」という感覚ではなく、明確な数値で比較・分析できるようになります。

具体的には、利回り（％）やリターン（収益）を年間など一定の期間で計算し、資金効率を測るものです。

まずは単純なパフォーマンスの計算式を紹介します。

基本計算式：
リターン（％）＝（評価額－投資額）÷投資額 × 100

たとえば、50万円を日本株に投資して、評価額が55万円になった場合。

（55万円－50万円）÷50万円 × 100 = 10％ のリターンです。

年間を通じて複数回の売買を行っている場合、単純な投資額と評価額では正確に把握できません。

このような場合は、時価加重収益率（TWR）や金額加重収益率（MWR）といった指標を用いると精密に計算できますが、ここではExcelなどでも使える近似的な方法を紹介します。

例として、以下のような売買があったとします。

計算式（簡易MWR）：
リターン（％）＝（評価額－総入金額）÷総入金額 × 100
（80万－70万）÷70万 × 100 = 約14.3％

年数をまたいで投資を行っている場合には、年平均利回り（CAGR）を使うとより公平な比較ができます。

CAGRの計算式：
（最終評価額 ÷ 初期投資額）^(1 ÷ 年数) －1

例：3年前に100万円投資し、現在130万円になっていた場合。

（130 ÷ 100）^(1/3) －1 ≒ 0.091 = 9.1％の年平均リターン

日本株投資では配当金の影響も大きいため、これを含めたトータルリターンで評価すると実態に即した成績になります。

計算式例。

トータルリターン（％）＝（評価額＋累積配当金－投資額）÷投資額 × 100

たとえば、投資額50万円、評価額55万円、配当金2万円なら。

（55+2－50）÷50 × 100 = 14％

実際の運用では日々の変動や配当も含まれるため、ExcelやGoogleスプレッドシートを活用してログを記録すると便利です。

特に関数XIRRを使うと、複数回の入出金に対応した年利（内部収益率）を自動計算できます。

投資の成果を適切に把握するには、単なる利益額だけでなく、投資額に対するリターンや時間軸を考慮した評価が欠かせません。

基本的な計算式から、より実践的な方法までを活用して、自分の資産運用をより客観的に振り返りましょう。パフォーマンスを数値で“見える化”することで、次の投資戦略にも役立てることができます。

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