関税政策の変動が株価にどのような影響を与えるのかを理解することは、投資判断において非常に重要です。本記事では、関税関連のニュース後に毅然と地力を発揮した企業群についてご紹介します。
関税で注目される業界と銘柄例
まず関税に対して強い企業とは、代替供給がある素材・資源や、国内生産を推進している企業です。
例として、MP Materialsは米国で希少金属を国内生産し、関税リスクを回避できる戦略を持っています。
具体的な銘柄と動向
熱狂的な買い戻しにより、Cleveland‑CliffsやFreeport‑McMoRanといった鉄鋼・鉱山株は関税への懸念にも関わらず上昇しています。
AutoNationは、関税圧力下でも価格転嫁力と戦略的ポジションにより収益を維持し、株価の上昇が見られました。
関税ニュース後の「1ヶ月後」着目ポイント
たとえば、鉄鋼や自動車部品に関するニュースが出たあと、その後1ヶ月以内に反発している傾向が見られます。
直近では、米国と日本・EUとの関税折衝が進展し、欧州のメルセデスやフォルクスワーゲンなど自動車関連株が追い風となっています。
分析：機関投資家の視点
Goldman Sachsの分析では、米国の関税率が5％上昇するとS&P 500のEPSが1～2％減少すると見積もられており、素材や資源、国内基盤企業に資金が流れやすいと示されています。
一方、AI関連やチップ関連セクターは長期的な関税の影響をまだ織り込めておらず、警戒が必要です。
実例比較と注意点
たとえばMicrochip Technologyは関税感応度が高いため警戒される一方、MP Materialsのように希少資源を国内で賄う企業は関税ショックに強く投資魅力が高まります。
また、米欧での15～50％の関税合意が報じられたとき、欧州輸出関連株が反応して急騰した例もあります。
まとめ
関税ニュース後に注目される株としては、MP Materials、Cleveland‑Cliffs、Freeport‑McMoRan、AutoNationなどがあります。関税報道が出てから1ヶ月以内に上昇した実績もあり、今後も観察に値します。
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