「年金はいつ受け取り始めるのが一番得なのか？」この問いは、人生100年時代の今、多くの人にとって非常に現実的なテーマです。年金の受給開始時期は60歳から70歳まで選べますが、早くもらうと減額、遅らせると増額という制度上の特徴があります。そこで本記事では、「60歳から受け取って運用する」ケースと、「70歳から受け取る」ケースを、長寿前提の視点で比較し、何歳で追いつき・追い越すのかをシミュレーションします。
年金の繰上げ・繰下げの基本：何がどのくらい増減する？
公的年金（老齢基礎年金・老齢厚生年金）の受給開始は、原則65歳。ただし、60歳から繰上げると最大30%減額（1ヶ月ごとに0.4%減）、70歳まで繰下げると最大42%増額（1ヶ月ごとに0.7%増）されます。
具体例として、65歳から年額200万円受け取れる人の場合。
- 60歳開始（30%減）：年額140万円
- 65歳開始（基準）：年額200万円
- 70歳開始（40%増）：年額280万円
この金額は原則として一生変わりません。
投資運用との比較：60歳からもらって投資する場合の仮定
60歳から受給し、その年金を投資信託（例：オルカン、S&P500など）に運用すると仮定します。仮に年平均4%で複利運用した場合、70歳時点でいくらになるのかを試算します。
毎年140万円を10年間積み立て、年利4%で運用すると、70歳時点の元本＋運用益は約1,719万円になります。これは70歳開始の人が年280万円をもらい始める段階でのスタートラインとなります。
70歳から年金をもらう人はいつ追いつくのか？
70歳開始の人は年額280万円を受け取り始めます。一方で、60歳開始の人は投資信託を取り崩しながら、年額140万円の年金を継続して受け取ります。
70歳から比較を始めると、年差は280万−140万＝140万円。1,719万円の運用資産を140万円ずつ取り崩すと約12.3年。つまり、82〜83歳ごろに70歳開始組が追いつきます。
その後も70歳開始組は毎年280万円の年金を受け取り続けるのに対し、60歳開始組は140万円＋残りの資産の取り崩しになります。長生きするほど差は拡大していきます。
人生90年時代を想定した場合の比較結果
90歳まで生きたと仮定した場合、70歳開始組は90歳時点で総受給額280万円×20年＝5,600万円。一方で60歳開始組は140万円×30年＝4,200万円＋投資運用益1,719万円＝約5,919万円（取り崩し終了まで含む）。
この場合、厳密には60歳開始で運用した方がやや有利ですが、それは運用益を取り崩すタイミングやリターンが理想通りにいった場合の話です。
一方、70歳開始は安定した高額年金を一生受け取れるため、老後後半の資金不安が少ないという利点があります。
投資にはリスクもあることを忘れずに
年金を投資に回す場合、想定通りに4%の利回りが確保できるとは限りません。特に市場が不安定な時期に突入した場合、大きく目減りする可能性もあります。
また、資産を取り崩すタイミングで暴落があると「順序リスク」によって資産寿命が縮むリスクもあるため、現実的には安全資産とリスク資産のバランスも重要です。
まとめ：損得は寿命と投資リターンで変わるが、選択の軸は「安定」か「運用」か
年金の受給開始時期は、それぞれにメリットとデメリットがあります。60歳から受け取り投資に回せば、うまくいけば70歳開始よりも得する可能性がありますが、運用リスクは避けられません。
一方、70歳から高額な年金を受け取る選択は、長寿リスクに備えた安定戦略といえます。自分の健康状態、生活スタイル、資産状況、リスク許容度を踏まえて、自分に合った選択をすることが、老後の安心に繋がるのです。
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