金利上昇と債券価格の関係: 債券の評価額はマイナスになるのか？

資産運用、投資信託、NISA

2025.10.13

債券は金利の動向に敏感に反応する金融商品です。特に金利が上昇すると、債券価格が下がることはよく知られていますが、その際に債券の評価額が「マイナス」になることはあるのでしょうか？この記事では、金利上昇が債券価格に与える影響について、詳しく解説します。

1. 債券価格と金利の逆相関関係

債券と金利には逆相関関係が存在します。つまり、金利が上昇すると、既存の債券の価格は下がります。これは、金利が高くなると、投資家は新しく発行された債券の方が高い利息を得られるため、既存の債券は魅力を失うからです。そのため、既存の債券を売却しようとすると、価格が下がり、評価額が低くなります。

債券価格が下がるとはいえ、評価額が「マイナス」になるわけではありません。債券自体は満期まで保有すれば元本が返済されるため、通常は「評価額がマイナス」と言うことはありません。ただし、債券を売却した場合、その時点での市場価格が購入時よりも低くなることがあるため、売却時に損失が出る可能性があります。

金利上昇により債券の評価額が下がると、保有している債券の時価が減少します。もし途中で売却する場合、売却価格が購入価格よりも低ければ損失が発生します。しかし、満期まで保有すれば、元本が返済されるため、評価額が下がっても最終的には元本を回収できます。

金利上昇に伴うリスクを回避するためには、債券の投資戦略を工夫することが重要です。例えば、長期の債券ではなく短期の債券を選ぶことで、金利変動の影響を軽減できます。また、債券を満期まで保有することで、金利変動による価格の変動を避け、最終的には元本の回収を見込むことができます。

金利が上昇すると債券価格が下がるということは、債券市場の基本的な動きの一つです。しかし、評価額が「マイナス」になるわけではなく、満期まで保有すれば元本が返済されます。金利変動を受けて損失を避けるためには、債券の選択や投資戦略を慎重に考えることが大切です。

こんにちは！利益の管理人です。このブログは投資する人を増やしたいという思いから開設し運営しています。株式投資をメインに分散投資をしています。