投資ポートフォリオには株式と債券を一定割合で組み合わせる分散投資の考え方がよく紹介されます。しかし、NISAでは債券そのものを買えない制約や、債券インデックスは元本割れのリスクがある点から、『NISAで債券は必要か』という疑問が出てきます。本記事では、債券の役割とNISAでの取り扱い、債券をどう考えるべきかをわかりやすく解説します。
NISAで債券を買うことはできるの？
新しいNISAでは、債券そのものを直接買うことは原則的にできません。例えば純粋な債券ETFや個別国債などの取り扱いが制限され、代わりに株式・投資信託・ETFなどが対象になります。[参照]
つみたて投資枠においては、債券のみの投信は対象外のケースが一般的で、株式中心のファンドが多く取り扱われています。また債券インデックス等を含む投資信託やバランスファンドは成長投資枠で買うことができます。[参照]
債券インデックスは本物の債券と違う？
債券インデックスファンドは実際の債券を多数保有し、その価格変動を追う仕組みですが、債券固有の価格変動により元本割れリスクがある点では株式と同様に値動きがあります。株式よりリスクが低い傾向ではありますが、必ず安全とは限りません。[参照]
債券ファンドでも利回りや金利環境によっては価格が下がる可能性がありますので、インデックスファンドであってもリスクがあることを理解する必要があります。
なぜポートフォリオに債券を入れるのか？
伝統的な投資理論では、株式と債券を組み合わせることでリスクとリターンのバランスを取ることが推奨されています。債券は株式に比べて価格変動が小さい場合が多く、暴落時に価格変動を抑える役割を果たすケースがあります。[参照]
債券を含むことで価格変動リスクを軽減できる場合があり、投資家のリスク許容度や投資期間に応じて配分を調整することが多いです。
NISAで債券的な役割を担う方法
NISAで純債券が買えない場合でも、債券を含むバランスファンドや債券インデックスを含んだETFを選ぶことで、間接的に債券的な役割をポートフォリオに取り入れることができます。これにより株式中心の資産に対してリスク分散効果を持たせることが可能です。
例えば株式と債券を組み合わせるバランスファンドでは、複数の資産に投資することでリスクの分散を図る仕組みになっています。
NISAで債券を検討する際の注意点
債券を直接買えないNISAでは、債券インデックスを利用した投信やETFを選ぶ場合でも、商品のリスクプロファイルや費用をよく理解する必要があります。また、投資目的や運用期間に合わせて分散配分を考えることが重要です。
債券を必ず入れるべきというルールはなく、長期投資の目的やリスク耐性によって配分を決めるべきです。一般的にはポートフォリオ全体のリスクを抑えたい場合に債券的な資産を検討するという考え方があり、株式のみでもよいケースもあります。[参照]
まとめ：NISAで債券は必要か？
NISAでは純粋な債券を直接買うことはできませんが、債券インデックスやバランスファンドを通じて債券的役割をポートフォリオに取り入れることができます。債券自体が必須というわけではなく、投資目的・リスク許容度・運用期間に応じて組み入れ比率を考え、税制優遇を活用して効率的な資産形成を目指すことが大切です。
こんにちは！利益の管理人です。このブログは投資する人を増やしたいという思いから開設し運営しています。株式投資をメインに分散投資をしています。
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