楽天証券で購入できる個人向け国債には、固定金利型と変動金利型があり、それぞれの特徴を理解することが大切です。特に金利が変動する場合、投資家はどちらを選ぶべきかを判断するためのポイントを知っておく必要があります。この記事では、固定型と変動型の国債の違いや、損失が出る可能性について解説します。
固定金利型国債の特徴
固定金利型国債は、発行時に設定された金利が契約期間中ずっと変わらないため、安定的なリターンを提供します。例えば、「固定3年（第188回）」や「固定5年（第178回）」の国債がこれに該当します。このタイプの国債を購入すると、毎年決まった利率で利息を受け取ることができ、リスクが少ないため、長期的に安定した投資先として人気です。
固定金利型の最大のメリットは、金利が変動しても受け取る利息が変わらない点です。そのため、利率が低くても、一定の収益が得られる安心感があります。例えば、固定3年の場合、1.30%（税引前）の利率が保証され、毎年2回の利払いがあります。
変動金利型国債の特徴
変動金利型国債は、市場金利の動向に応じて利率が変動するため、固定型に比べてリスクがあります。例えば、「変動10年（第190回）」などがこのタイプです。変動型の利率は毎年2回見直されるため、市場金利が上昇すると、利息も上昇しますが、逆に市場金利が下がると、利息も減少するリスクがあります。
変動金利型は、市場金利の動向に敏感に反応するため、金利が上昇すれば利息が増えますが、反対に金利が下がれば、利息が低くなる可能性がある点に注意が必要です。そのため、金利の先行きが不透明な場合には、固定金利型の方が安定していると感じる投資家も多いです。
固定と変動、どちらを選ぶべきか？
固定金利型と変動金利型のどちらを選ぶべきかは、投資家のリスク許容度と市場の金利動向に依存します。安定した収入を得たい場合や、リスクを避けたい場合は固定金利型が適しています。特に、年金や生活費の補填として安定的な収益を求める方にとっては、固定型が理想的です。
一方で、市場金利が上昇することを期待している場合、変動金利型の国債を選ぶことで、利息が増える可能性があります。しかし、金利が下がった場合に利息が減少するリスクもあるため、その点を考慮する必要があります。
損失が出る可能性について
固定金利型国債は元本保証があり、金利が変動しても利息は固定されているため、基本的には損失が出ることはありません。ただし、インフレが進行した場合には、実質的なリターンが減少するリスクがあります。
変動金利型国債は、市場金利の動向によって利息が変動するため、金利が下がると、利息が減少し、実質的なリターンが低くなる可能性があります。しかし、元本保証があるため、元本自体を失うことはなく、金利の変動による収益の増減に注意を払う必要があります。
まとめ
楽天証券の個人向け国債には、固定金利型と変動金利型の2つのタイプがあり、それぞれにメリットとデメリットがあります。固定金利型は安定的な利息を提供し、リスクを抑えたい投資家に適しています。一方、変動金利型は金利上昇が期待される場合に有利ですが、金利が下がると利息が減少するリスクもあります。投資家は、自身のリスク許容度や市場の金利動向を考慮して、適切な選択をすることが重要です。
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