株式市場が上昇し、さらに円安が進んでいる状況では、S&P500やオール・カントリー（オルカン）などの海外株式インデックスに投資している人は大きな利益を得ているように見えます。しかし、実際のリターンは株価の上昇だけではなく、為替の影響や投資タイミング、保有期間によって変わります。この記事では、海外株式投資をしている人が株高・円安局面でどのような影響を受けるのかを詳しく解説します。
S&P500やオルカン投資家が株高で利益を得る仕組み
S&P500は米国を代表する約500社の株価指数で、オルカンは世界中の株式市場に幅広く投資するインデックスファンドです。
これらの商品は基本的に株式市場の成長に連動するため、米国株や世界株が上昇すれば、保有している投資信託の価格も上昇します。
例えば、10年前にS&P500へ投資していた場合、米国企業の利益成長や株価上昇によって資産価値が大きく増えているケースがあります。長期投資では、企業の成長を取り込める点が海外株式投資の大きな特徴です。
円安になると海外投資の日本円評価額はどう変わるのか
日本の投資家が海外資産を保有する場合、株価だけではなく為替レートの影響も受けます。
例えば、1ドル100円の時に購入した米国株が、その後株価は変わらなくても1ドル150円になれば、日本円で見た資産価値は約1.5倍になります。
つまり、円安局面では海外資産を円換算した評価額が増えるため、S&P500やオルカンを保有している日本人投資家にとってプラス要因になる場合があります。
株高と円安が同時に起きると利益は二重に増えるのか
株高と円安が同時に進む局面では、海外株式投資家にとって追い風になることがあります。株価上昇による利益と、円安による為替差益の両方が影響するためです。
例えば、米国株が20％上昇し、同時に円安によって円換算評価額が上昇すれば、日本円で見た資産価値は株価上昇分以上に増える可能性があります。
ただし、これは保有している期間や購入時の為替水準によって変わります。すでに大きく円安が進んだ後に投資を始めた場合、将来的な円高によって為替差益が縮小する可能性もあります。
海外投資家でも必ず安心・余裕とは限らない理由
株価が上昇し円安になっているからといって、すべての投資家が利益を確定しているわけではありません。
投資を始めた時期によって取得価格は異なります。例えば、高値圏で購入した人は、その後の市場下落によって一時的に含み損になる可能性もあります。
また、S&P500やオルカンは長期的には成長が期待される商品ですが、短期間では大きな下落もあります。リーマンショックやコロナショックのように、世界的な金融不安によって株価が急落する場面も過去にはありました。
円高になった場合は海外投資家にどんな影響があるのか
現在のような円安環境では海外資産の評価額が増えやすいですが、逆に円高になると日本円で見た評価額は下がる可能性があります。
例えば、米国株の価格が変わらなくても、1ドル150円から1ドル120円になると、日本円換算では資産価値が減少します。
そのため、海外投資では株価だけではなく為替変動も長期的なリターンに影響する重要な要素になります。
長期投資では短期的な相場より積立と分散が重要
S&P500やオルカンへの投資では、短期的な株高や円安だけを見るよりも、長期間にわたって市場の成長を取り込む考え方が重要です。
毎月一定額を積み立てる方法では、株価が高い時だけ購入するリスクを減らし、価格変動を平均化する効果があります。
例えば、円安の時も円高の時も継続して積立を行うことで、為替のタイミングを予測する必要が少なくなります。長期的には世界経済の成長を取り込むことを目的にする投資家も多くいます。
まとめ
株高と円安が同時に進んでいる状況では、S&P500やオルカンなど海外株式インデックスを保有している人は、日本円ベースでは資産が増えているケースがあります。
ただし、利益の大きさは投資した時期、為替水準、保有期間によって異なり、「誰でも必ず余裕」というわけではありません。
海外投資では、株価と為替の両方の影響を理解しながら、短期的な値動きに一喜一憂せず、長期・分散投資の視点を持つことが重要です。
こんにちは！利益の管理人です。このブログは投資する人を増やしたいという思いから開設し運営しています。株式投資をメインに分散投資をしています。
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