個別株投資で含み益の銘柄を売って含み損の銘柄を買い増すのは正解？銘柄入れ替えの考え方を解説

株式

2026.08.18

個別株投資では、保有している複数の銘柄の値動きが異なることは珍しくありません。ある銘柄が上昇して利益が出る一方で、別の銘柄が下落して含み損になると、「利益が出た銘柄を売って、下がった銘柄を買い増した方が良いのでは」と考える投資家も多くいます。

しかし、この方法が常に有効とは限りません。重要なのは、株価の上げ下げだけで判断するのではなく、それぞれの企業の成長性や投資した理由を改めて確認することです。この記事では、個別株投資における銘柄入れ替えの考え方について解説します。

含み益の銘柄を売って含み損の銘柄を買う考え方

投資家の中には、上昇した銘柄を利益確定し、その資金を下落した銘柄へ移す方法を行う人もいます。これは資金効率を高めるための「リバランス」や「銘柄入れ替え」と考えることができます。

例えば、銘柄Aが購入後に10％上昇し、銘柄Bが10％下落した場合、Aを売却してBを追加購入すれば、割安になった可能性がある銘柄へ資金を集中できます。

ただし、この判断が成功するためには、「Aは今後の上昇余地が小さい」「Bは一時的に下落しているだけで企業価値は変わっていない」という根拠が必要になります。

含み損になった銘柄を買い増す行為は、一般的にナンピン買いと呼ばれます。平均購入価格を下げられるメリットがありますが、株価下落の理由によっては損失を拡大させる可能性があります。

例えば、業績悪化や競争力低下によって株価が下落している場合、安く買えたつもりでもさらに下落が続くことがあります。

一方で、一時的な市場全体の下落や短期的な悪材料による下落であれば、長期的には買い増しが有効になるケースもあります。

利益が出ている銘柄を売却する場合は、「利益が出たから売る」という理由だけではなく、その企業への投資理由が変化したかを確認することが大切です。

株価が上昇した銘柄でも、業績成長が続いている場合は、さらに株価が伸びる可能性があります。早く利益確定してしまうことで、大きな上昇局面を逃すこともあります。

例えば、購入時に「売上成長が続く企業だから保有する」と考えていた場合、株価が上がっただけで売るのではなく、成長シナリオが崩れたかどうかを見る必要があります。

複数の銘柄を比較する場合は、現在の含み益や含み損だけではなく、今後どちらが高いリターンを期待できるかを考えることが重要です。

確認したいポイントとしては、売上や利益の成長率、業界環境、競争優位性、財務状況、株価水準などがあります。

例えば、A社が利益10％増加を続けている優良企業で、B社が業績悪化中で株価だけ下がっている場合、「安くなったB社へ移す」ことが必ずしも良い判断とは限りません。

個別株投資では、どのタイミングで売買するかについて正解が一つあるわけではありません。短期売買を重視する投資家と、企業成長を待つ長期投資家では判断基準が異なります。

短期投資では株価の値動きやチャートを重視する場合があります。一方で長期投資では、企業価値が成長するかどうかを重視します。

大切なのは、事前に「何を理由に売るのか」「どの条件なら買い増すのか」というルールを決めておくことです。感情だけで売買すると、上がった銘柄を早く売り、下がった銘柄を持ち続けるという逆の判断をしてしまうことがあります。

含み益が出ている銘柄を売却し、含み損になっている銘柄を買い増す投資方法は、状況によっては有効な戦略になります。しかし、単純に「上がった株を売って下がった株を買う」という判断ではリスクがあります。

重要なのは、現在の株価ではなく、それぞれの企業の将来性や投資した理由を比較することです。A銘柄よりB銘柄の方が今後の期待値が高いと判断できる場合に、資金を移す意味があります。

個別株投資では、含み益や含み損という数字だけに惑わされず、自分なりの投資基準を持って冷静に判断することが長期的な成果につながります。

こんにちは！利益の管理人です。このブログは投資する人を増やしたいという思いから開設し運営しています。株式投資をメインに分散投資をしています。