オルカンとS&P500に積立中でも分散投資は必要？債券・ゴールドの役割と選び方を解説

資産運用、投資信託、NISA

2026.08.19

オールカントリー（オルカン）やS&P500などのインデックス投資は、長期的な資産形成で人気の高い方法です。一方で、株式だけに投資している場合、相場の急落時には大きな値下がりを経験する可能性があります。そのため、債券やゴールドなどを組み合わせた分散投資を検討する人も増えています。

この記事では、株式ファンドに加えて債券や金（ゴールド）を持つ意味、それぞれの特徴、日本国債と米国債の違い、どのような人に分散投資が向いているのかを分かりやすく解説します。

オルカンとS&P500だけでも分散投資になっている理由

オルカンは世界中の株式へ投資する投資信託であり、1つの商品で数千社以上の企業へ分散できます。そのため、個別株に比べると十分に分散された投資方法と言えます。

一方、S&P500はアメリカを代表する約500社へ投資する商品です。オルカンにも米国株が多く含まれているため、オルカンとS&P500を組み合わせる場合、実際には米国株への比重を高める運用になります。

例えば、毎月2万円を積み立てる場合、オルカン1.5万円とS&P500へ5,000円という配分では、世界全体へ投資しながらアメリカ企業への期待を少し強めた形になります。ただし、株式以外の資産は含まれないため、値動きの種類を増やすという意味では分散効果は限定的です。

債券は、企業や国などにお金を貸し、その利息を受け取る金融商品です。株式とは値動きの特徴が異なるため、株式市場が不安定な時に資産全体の値動きを抑える役割が期待できます。

例えば、株式市場が大きく下落する局面では、債券価格が上昇することがあります。そのため、株式100％のポートフォリオよりも、債券を一定割合入れることで精神的に投資を続けやすくなる場合があります。

ただし、債券は株式ほど大きな成長を期待できません。特に若く、長期間運用できる人の場合、債券比率を高くしすぎると資産成長のスピードが落ちる可能性があります。

債券投資を考える場合、日本国債と米国債では特徴が異なります。日本国債は日本円で運用できるため、為替リスクが少なく、安全性を重視したい人に向いています。

一方、米国債はアメリカ政府が発行する債券で、日本国債より高い利回りが期待できる場合があります。ただし、米ドルで運用するため、為替変動によって日本円換算の価値が変わる点には注意が必要です。

例えば、米国債を保有していても、円高ドル安になると円換算では評価額が下がることがあります。そのため、為替リスクをどこまで許容できるかを考えて選ぶことが大切です。

ゴールド（金）は、株式や債券とは異なる値動きをする資産として知られています。特にインフレや金融不安が強まった時に、価値を保ちやすい資産として注目されます。

金は企業の利益や配当を生み出す資産ではないため、株式のような長期的な成長投資とは性質が異なります。しかし、経済危機や通貨への不安が高まった時の備えとして役立つ場合があります。

例えば、株式市場が大きく下落した際にゴールド価格が上昇するケースもあります。そのため、資産全体の数％程度をゴールドに配分し、リスク分散を目的に保有する投資家もいます。

適切な資産配分は、年齢や投資目的、リスクをどの程度受け入れられるかによって変わります。正解となる比率はなく、自分が暴落時にも投資を続けられる配分を選ぶことが重要です。

例えば、20代や30代で老後資金など長期運用を目的にする場合、株式中心の運用でも問題ないと考える人は多くいます。一方で、大きな下落が不安な場合は、株式80％・債券20％のように債券を加える方法があります。

また、株式80％・債券15％・ゴールド5％のように複数の資産を組み合わせる方法もあります。ただし、資産を増やしすぎると管理が複雑になるため、目的を明確にして商品を選ぶことが大切です。

オルカンやS&P500は、それだけでも十分に分散された株式投資商品ですが、債券やゴールドを加えることで値動きの種類を増やし、リスクを調整することができます。

債券は価格変動を抑える役割、ゴールドはインフレや金融不安への備えという役割があります。ただし、どちらも必ず利益が出るものではなく、投資目的に合わせて割合を決めることが重要です。

長期投資では、最大のリスクは一時的な下落ではなく、途中で不安になって投資をやめてしまうことです。自分が安心して継続できる資産配分を考え、無理のない範囲で分散投資を取り入れていきましょう。

こんにちは！利益の管理人です。このブログは投資する人を増やしたいという思いから開設し運営しています。株式投資をメインに分散投資をしています。