事業融資を返済しながらNISAを続けるのはあり？借入金利と投資運用を比較して判断するポイント

資産運用、投資信託、NISA

2026.09.03

自営業を始める際に融資を受け、その一方でNISAなどによる資産形成も続けている人は少なくありません。借金がある状態で投資を続けてよいのか、それとも早めに繰り上げ返済した方がよいのかは、多くの事業主が悩むポイントです。

特に事業用の借入は、単なる住宅ローンなどとは違い、事業を成長させるための資金という側面があります。そのため、金利だけを見るのではなく、手元資金の重要性や事業の安定性も含めて判断することが大切です。

事業融資がある状態でNISAを続ける考え方

借入金があると「まず借金を全部返すべきではないか」と考えがちですが、事業融資の場合は必ずしも早期返済が最優先とは限りません。

事業を行う上では、手元に現金があること自体が大きな安心材料になります。急な設備故障、仕入れ費用、売上減少などが起きた時、現金が不足すると事業継続が難しくなる可能性があります。

例えば400万円の融資を受けていて、全額を繰り上げ返済すると借金は減りますが、手元資金が少なくなります。一方で、資金を残しておけば、事業拡大や予想外の支出に対応できます。

判断のポイントになるのは、借入金利と投資の期待リターンの比較です。現在の借入金利が年2.05％の場合、単純に考えると借入を返済することは「確実に年2.05％分の負担を減らす効果」があります。

一方、NISAで投資している資産は将来的な成長が期待できる反面、利益が保証されているわけではありません。過去に年6〜8％程度で運用できていたとしても、今後も同じ結果になるとは限りません。

例えば、100万円を投資して年間8％増える場合と、100万円分の借入返済によって2.05％の利息負担を減らす場合では、期待値と確実性が異なります。投資は増える可能性がある一方、返済による利息削減は確実な効果になります。

地域の政策によって最初の数年間の利息が実質的に戻ってくる制度がある場合、その期間は借入コストが非常に低くなります。

このような制度を利用できている場合、急いで繰り上げ返済するよりも、制度の恩恵を受けながら事業資金や生活防衛資金を確保する考え方もあります。

ただし、補助期間が終了した後には通常の金利負担が発生します。そのため、補助終了後の返済計画を事前に考えておくことが重要です。

NISAで積み立てた資産を使って借入を一括返済する方法も選択肢の一つですが、慎重に判断する必要があります。

NISAは長期的な資産形成を目的とした制度であり、一度売却するとその後の運用期間を失う可能性があります。また、売却したタイミングが株価下落時だった場合、不利な条件で現金化することになる場合もあります。

例えば事業が順調で毎月安定した利益が出ている場合は返済を続けながら投資を継続する方法もあります。一方、売上が不安定で毎月の返済負担が大きい場合は、投資よりも事業の安定化を優先することも考えられます。

会社員と違い、自営業者は収入が月によって変動する可能性があります。そのため、投資額だけでなく生活費や事業運転資金を十分に確保しておくことが重要です。

一般的には、事業用資金と生活防衛資金を確保した上で、余裕資金を投資に回すという考え方が基本になります。

例えば、毎月の返済額5万円を問題なく支払えていて、売上も安定している場合は、少額ずつNISAを継続することも合理的です。しかし、資金繰りが苦しくなる可能性がある場合は、投資額を減らして現金を厚くする判断も必要になります。

事業融資を返済しながら投資を続けるか迷った場合は、以下の点を確認すると判断しやすくなります。

特に自営業では、お金を減らすことよりも、お金が必要な時に使える状態を維持することが重要になる場合があります。

事業融資がある状態でNISAを続けることは、必ずしも間違った選択ではありません。年2.05％の借入金利と投資の期待リターンだけで判断するのではなく、事業の安定性や手元資金の重要性も考える必要があります。

利子補給制度が利用できる期間は、そのメリットを活かしながら資金を残す方法もあります。一方で、借入返済を優先した方が精神的な安心につながる人もいます。

大切なのは「借金があるから投資はダメ」「投資しているから返済不要」と極端に考えず、自分の事業規模や収益状況に合わせて、返済・貯蓄・投資のバランスを取ることです。

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