投資信託の普通分配金再投資後の取得総額増加の理由

資産運用、投資信託、NISA

2025.11.27

投資信託で普通分配金を再投資した際、再投資後の取得総額が税引き後の分配金よりも多く増えている場合、その理由はどこにあるのでしょうか？この記事では、再投資後の取得総額が増える理由について解説します。

1. 再投資の仕組みと分配金の使い方

投資信託で分配金を受け取った場合、普通分配金を再投資することで、その分配金が新たに購入するユニット（口数）に充てられます。再投資とは、分配金をそのまま使って新たなファンドのユニットを購入する方法です。

再投資によって、購入したユニットが新たにポートフォリオに加わり、投資額が増えることになりますが、税引き後の分配金額よりも取得総額が増えることがあるのです。

再投資による取得総額の増加は、主に「複利効果」によるものです。分配金を再投資することで、新たに購入したユニットが追加され、次回の分配金もそのユニットに対して支払われるため、時間が経つにつれて投資額が雪だるま式に増えていきます。

特に、運用成績が良い場合や市場が上昇傾向にある場合、再投資した分配金が購入するユニット数を増やし、そのユニットが価値を上げることで、取得総額が税引き後の分配金額を上回ることがあります。

税引き後の分配金額は、税金が差し引かれた後の金額です。税金を引かれた分配金を使って再投資した場合、元々受け取った金額よりも少ない額で再投資が行われますが、その後の運用益が上乗せされることで、最終的には取得総額が増えることになります。

これは、再投資後に市場が上昇したり、ファンドの運用成績が良くなった場合に、より多くのユニットを持つことによって、元々受け取った分配金以上のリターンを得ることが可能になるからです。

再投資による複利効果は、長期的な投資において特に重要です。時間が経つにつれて、再投資された分配金がどんどん積み重なり、元本の増加が加速します。このように、長期間にわたって分配金を再投資し続けることで、最初に投資した金額に対して大きなリターンを得ることができるのです。

短期的な視点では、再投資による利益は小さいかもしれませんが、長期的にはその効果は無視できないほど大きくなります。再投資と複利効果をうまく活用することが、資産形成において非常に有効な戦略となります。

投資信託で普通分配金を再投資した際、再投資後の取得総額が税引き後の分配金よりも多く増える理由は、主に複利効果によるものです。再投資を行うことで、分配金が新たなユニット購入に充てられ、そのユニットが値上がりすることによって、最終的に投資総額が増える結果となります。

再投資を続けることで、特に長期的な資産形成において非常に有効な効果を得ることができます。税引き後の分配金額に関わらず、再投資による複利効果を活用して資産を増やしていきましょう。

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