外貨預金は高金利が魅力のひとつですが、為替変動リスクも伴います。本記事では「100万円を米ドルで預金した場合」に起こりうる為替差損や、それを金利でどうカバーできるかといった実践的なシミュレーションを交えて解説します。
外貨預金の基本構造を理解しよう
外貨預金では、日本円を外貨に換えて運用し、満期後に円に戻す流れとなります。この過程で「為替差益・差損」が生じ、単純な金利収入だけでは損益を判断できないことがポイントです。
たとえば、為替レートが預け入れ時よりも円高に動いた場合、外貨から円に戻したときの金額が減ってしまうリスクがあります。
【シミュレーション1】5年満期・金利7%の場合の受取額
前提条件。
- 円→ドルレート：1ドル＝100円
- ドル→円レート：1ドル＝80円
- 金利：年7%（単利）
- 預金期間：5年
まず、100万円を1ドル100円でドルに換えると、10,000ドルになります。
5年間、7%の金利がつくと：
10,000ドル × (1 + 0.07 × 5) ＝ 13,500ドル
これを80円の為替レートで円に戻すと：
13,500ドル × 80円 ＝ 1,080,000円となり、108万円の受け取りになります。
【シミュレーション2】為替差損を金利で相殺するには？
預け入れ時の為替：1ドル＝100円
引出し時の為替：1ドル＝80円（円高）
20%（＝(100−80)/100）の為替差損をカバーするには、5年間で20%の増加が必要。つまり、単利で年あたり4%の金利が必要です。
5年 × 金利% ＝ 20% → 金利 = 4%
従って、年利4%以上であれば、ちょうどトントンになります。
【シミュレーション3】105万円になるには？
105万円を80円のレートで受け取るには。
105万円 ÷ 80円 ＝ 13,125ドルが必要
初期の10,000ドルを5年間で13,125ドルに増やすには。
単利での金利は：(13,125−10,000) ÷ (10,000×5) ＝ 6.25%
したがって、年利6.25%以上であれば、「5万円プラス」の状態になります。
為替リスクと金利のバランスを考慮しよう
金利が高くても、為替が大きく円高になってしまえば損をする可能性があります。一方、為替が円安になれば大きな利益も狙えます。
外貨預金は「為替リスク」＋「金利リターン」で成り立つ投資商品であることを常に意識しておきましょう。
まとめ｜為替レートと金利の関係性を正しく理解して投資判断を
外貨預金は高金利という魅力がある反面、為替の影響が大きい商品です。
- 金利7%なら円高でも利益が出る可能性がある
- 為替差損を相殺するには年利4%以上が目安
- 目標リターンから逆算して必要金利を把握することが重要
単なる利率だけでなく、為替の変動を見据えたうえで判断することが、外貨預金を成功に導くカギとなります。
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