株式やFXなどの投資において、「含み益」や「含み損」という言葉をよく耳にします。これらは、ポジションを持った時点での未確定な利益や損失を指しますが、なぜ含み益は実際の利益ではなく、含み損は実際の損失と考えられるのでしょうか？この記事ではその理由と、利確までのプロセスについて解説します。
含み益とは？
含み益は、保有しているポジションが現在の市場価格に基づいて利益を生んでいる状態を指します。しかし、この利益はまだ確定しておらず、相場の変動によって増減する可能性があります。したがって、含み益がある場合でも、その利益を確定しない限り実際の利益とは言えません。
たとえば、株を1000円で購入し、現在の市場価格が1200円であれば、200円の含み益が発生している状態です。しかし、この価格が変動する可能性があるため、利確するまではあくまで「含み益」であり、確定した利益ではありません。
含み損とは？
一方で、含み損は保有しているポジションが現在の市場価格に基づいて損失を出している状態を指します。含み損は、相場が不利に動いているために発生しますが、まだその損失が確定したわけではありません。相場が反転すれば損失が減少する可能性もあります。
たとえば、1000円で購入した株が800円になった場合、200円の含み損が発生していることになります。しかし、株価が回復する可能性もあるため、含み損は実際の損失として計上するべきではなく、ポジションを手放すまで確定しません。
利確まで実際の利益ではない理由
含み益はあくまで「見かけの利益」であり、相場の動きによりその価値は変動します。利益を確定するには、売却などの行動を通じて実際にその利益を手にする必要があります。これは、投資家がポジションを持ち続けている限り、利益が消失したり、さらに増加する可能性があるためです。
逆に、含み損も同様に相場の反転によって回復する可能性があるため、実際の損失とは見なされません。利益も損失も、ポジションを決済した時点で初めて確定するのです。
投資家の心理と含み益・含み損
投資家が含み益を「本当の利益」と考えない理由は、相場の変動リスクにあります。含み益は一時的な利益であり、相場が急変すれば一瞬で消失する可能性があるため、確定しない限りその価値を過信しないことが重要です。
また、含み損を実際の損失だと考えることで、冷静に損切りを行い、損失を最小限に抑えることができます。含み損を抱えたまま放置すると、相場の回復を待っているうちに損失が拡大するリスクもあるため、適切なタイミングで決断することが求められます。
まとめ
含み益は未確定な利益であり、相場の動きに応じて変動するため、実際の利益と考えるのは誤りです。逆に、含み損も同様に、相場の回復により損失が縮小する可能性があるため、実際の損失ではありません。利確するまでの期間においては、含み益や含み損は未確定の状態であり、冷静に市場の動きを見守りながら適切な判断を下すことが重要です。
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