奨学金の返済を早めに終わらせるべきか、それとも毎月の返済額を抑えて浮いた資金を投資に回すべきか——この選択は、家計やライフプラン、そしてリスク許容度によって最適解が異なります。この記事では、返済と投資のバランスをどう考えるべきか、具体的な視点から解説します。
奨学金返済の基本：利率と返済期間
日本学生支援機構（JASSO）の第二種奨学金の金利は多くの場合、0.3%〜1.0%程度です。非常に低金利であり、長期返済も可能です。こうした特徴を持つ借金は「悪い借金」ではなく、時間を味方にできる資金とも言えます。
例：200万円を年利0.5%で15年返済すると、利息総額は約77,000円程度にとどまります。
投資に回す場合の期待リターン
一方で、インデックス投資（S&P500など）に毎月一定額を積立てた場合、年利5%〜7%のリターンが期待できます。これは、奨学金の金利よりはるかに高いリターンです。
例：月2万円を15年間、年利5%で運用した場合、最終的には約520万円になります（元本360万円に対して運用益160万円）。
返済重視 vs 投資重視：メリット・デメリット
| 選択肢 | メリット | デメリット |
|---|---|---|
| 早期返済 | 心理的な安心感、借金リスクの解消 | 将来の資産形成の機会損失 |
| 返済最小＋投資 | 資産形成の効率性が高い、複利効果の活用 | 返済が長引くストレス、投資リスクの存在 |
どんな人にどの選択肢が合うのか
早期返済が向いている人：
- 借金という存在自体がストレスになる
- 投資に対するリスク耐性が低い
- 将来的に住宅ローンなど大きな借入予定がある
投資を優先すべき人：
- 長期的な資産形成を優先したい
- 収入に余裕がある
- インデックス投資などリスクを分散した運用ができる
併用という選択肢：バランスがカギ
実は「どちらか一方」という選択ではなく、返済と投資を並行することが最も現実的な戦略です。たとえば、毎月の返済額を最低額に設定し、月1〜2万円をつみたてNISAやiDeCoなどで積み立てることで、将来の資産形成を進めつつ、返済も着実に進められます。
特に、つみたてNISAやiDeCoのような制度を活用すれば、非課税で投資ができるため、資産形成の効率がさらに上がります。
まとめ：目的と心理的負担で戦略を決めよう
奨学金返済と投資のどちらを優先すべきかは、金利・ライフスタイル・心理的負担・将来の目標によって異なります。重要なのは「最終的に資産が増えるか」「心の安定が得られるか」という視点で判断することです。両方を少しずつ行う“バランス型”の戦略が、多くの人にとって最適解になり得るでしょう。
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