「金利が上がっているのに、自分の持っている国債の利子は増えない？」という疑問を持つ方は多いかもしれません。特に5年前に発行された10年物の個人向け国債を保有している場合、最近の金利上昇がどのように影響するのか、気になるところです。本記事では、個人向け国債の仕組みと金利との関係をわかりやすく解説します。
個人向け国債の種類と特徴
個人向け国債には主に3種類あります：
- 変動10年（年2回利払い、変動金利）
- 固定5年（年2回利払い、固定金利）
- 固定3年（年2回利払い、固定金利）
今回のケースでは「10年国債」とあるため、変動金利型の10年満期タイプを指している可能性が高いです。
変動10年は、半年ごとに利率が見直され、市場金利（基準金利）に応じて利子が増減する仕組みになっています。最低利率は年0.05％が保証されているため、超低金利でもゼロにはなりません。
金利が上昇した場合の影響
基準金利（主に10年物国債の利回り）が上昇すれば、変動10年の利率も上昇します。ただし、利率が反映されるまでには「半年ごとの見直し」があるためタイムラグが発生します。
例えば、2024年後半に長期金利が1.0％を超えた場合でも、その変動が利率に反映されるのは2025年以降の利払い分からです。そのため、金利上昇局面では「じわじわと利子が増えていく」というイメージになります。
購入時点の利率はどうなるのか
個人向け国債は「利率が毎回新たに設定される」ため、購入後の利率が固定されるのは固定金利型のみです。変動型は購入後も利率が見直されますので、5年前に購入した国債も、現在の金利水準に応じて利率が少しずつ変化しているはずです。
なお、保有中に金利が下がっても、最低利率が保証されているためゼロにはなりません。つまり、金利上昇時には恩恵を受けやすく、金利下落時には元本割れしない「リスクを抑えた商品」と言えるでしょう。
2000万円を保有する意味と今後の戦略
2000万円という大きな資金を個人向け国債に投じている場合、安定性を重視した堅実な運用といえます。とはいえ、金利が本格的に上昇トレンドに入れば、今後の新規購入分の利率はより有利になる可能性もあります。
実例：2024年に発行された変動10年国債の表面利率は年0.33％程度に上昇しており、今後1.0％超に達する可能性も指摘されています。現在の保有分も徐々にこの水準へと近づいていくことになります。
まとめ：今後も保有しながら利率の推移を見守ろう
5年前に購入した10年物個人向け国債は、すでに金利上昇の影響を少しずつ受け始めている可能性があります。利子は半年ごとの見直しで改善される仕組みとなっており、今後の金利動向によって利息額も徐々に上昇するでしょう。
保有し続けることで、今後の金利上昇によるメリットも享受できる構造になっているため、焦らずじっくり運用を継続するのが得策といえます。
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