投資信託の運用収益表示：約定後、受渡前に運用収益が表示される理由

資産運用、投資信託、NISA

2026.01.08

投資信託を購入した際、約定はされたものの受渡がまだ完了していない状態で運用収益が表示されることがあります。この現象についてはどのような理由があるのでしょうか？この記事では、投資信託の約定から受渡までの流れと、運用収益の表示に関する仕組みについて解説します。

投資信託の約定と受渡の基本的な流れ

投資信託を購入する際には、まず注文を出し、それが証券会社によって約定されます。約定とは、購入が成立することを意味します。しかし、約定が完了しても、実際に資金が移動し、投資信託の保有が確定するまでには数日かかります。この期間を受渡期間と呼びます。

受渡とは、実際に購入資金がファンドに渡り、その対価として投資信託の受け取りが完了することです。この受渡が完了するまでは、実際の保有状態が反映されていないため、受渡が終わる前に運用収益が表示されることがあります。

運用収益が約定後すぐに表示される理由は、投資信託の運用が始まるタイミングが約定後の価格で計算されるためです。実際には受渡前でも、投資信託は既に基準価格で評価され、運用が開始されていると見なされることがあります。

多くの投資信託は、日々の基準価格を公表しており、その基準価格をもとに運用収益が計算されます。このため、約定後に基準価格が反映されることにより、受渡が完了していなくても運用成績が表示されることになります。

受渡前に表示される運用収益は、実際に投資信託が保有されているわけではなく、あくまで仮の計算値です。この運用収益は、約定時点での基準価格を元に計算されるため、受渡後に正式に運用収益が確定するまでは、あくまで参考値となります。

たとえば、基準価格が上昇すれば、運用収益もプラスで表示されることがありますが、受渡後に実際の取引が確定すると、最終的な収益が変動することもあります。

投資信託の運用収益表示が受渡前に行われることに対して不安に思う方もいるかもしれませんが、これは市場の仕組みの一部として理解しておくことが重要です。約定後、実際の受渡を待たずに収益が表示されることは、実際の資産運用において通常のプロセスです。

ただし、受渡が完了して初めて実際の保有が確定し、その後の収益の変動が反映されることを理解し、投資の結果を長期的に見ることが大切です。

投資信託を購入した後、受渡が完了する前に運用収益が表示される理由は、基準価格がその時点での市場状況を反映しているからです。受渡前でも運用が始まっていると見なされ、仮の収益が計算されます。

投資信託の運用収益表示に関しては、受渡後に最終的な収益が確定するため、参考値として受け止め、長期的な視点で投資を続けることが重要です。

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