時価総額が低い企業は借入が難しい？上場廃止リスクと資金調達の関係

株式

2025.01.09

企業が資金を調達する方法には、銀行からの借入れや株式の発行などさまざまな手段があります。しかし、企業の状態が悪化している場合、特に時価総額が低く、上場廃止に近い企業にとって、借入が難しくなる可能性が高くなります。この記事では、上場廃止リスクと企業の資金調達の難易度について解説します。

1. 時価総額が低い企業の資金調達における課題

企業の時価総額は、その企業が市場でどれだけ評価されているかを示す重要な指標の一つです。時価総額が低い企業は、投資家や金融機関からの信頼を得るのが難しくなります。これが資金調達、特に借入の難易度にどのように影響するのでしょうか？

まず、時価総額が低い企業は、株式市場での流動性が低いため、資金調達の手段として株式発行が選ばれることは少ないです。そのため、借入による資金調達が主な方法となりますが、信用リスクが高いと見なされるため、銀行や金融機関からの借入れが難しくなります。

上場廃止のリスクが高まる企業は、借入れに対するリスクがさらに高くなります。上場廃止とは、証券取引所から上場を取り消されることを意味し、これにより企業の信頼性や財務状況がさらに不安視されます。

金融機関は、企業の信用状況を評価する際に、株価や時価総額も重要な要素として考慮します。上場廃止に近い企業は、株価が低迷しており、企業の安定性に対する信頼が失われつつあります。このため、借入れを希望する企業にとって、より厳しい条件が課されることになります。

時価総額が低く、上場廃止リスクが高い企業にとって、従来の銀行からの借入れが難しい場合、他の資金調達方法を検討する必要があります。

投資家からの資金調達: 事業の再生や成長を目的として、ベンチャーキャピタルやプライベートエクイティから資金を調達することが考えられます。これにより、金融機関に依存せずに資金を集めることができます。
クラウドファンディング: 中小企業やスタートアップ向けの資金調達手段として、クラウドファンディングが有効な場合があります。これにより、広範囲の投資家から小口の資金を集めることが可能です。
事業の売却やM&A: 借入が難しい場合、事業の一部や全体を売却することや、他の企業と合併・買収（M&A）を検討することもあります。