オルカンやS&P500は下落時に売るべき？暴落相場で長期投資家が考えるべき判断基準

株式

2026.07.25

オルカン（全世界株式）やS&P500などのインデックス投資をしていると、株価が大きく下落した時に「一度売って下がり切ったところで買い戻した方がいいのでは」と悩むことがあります。特に半導体関連銘柄の下落や米国市場の不安材料が重なると、今後さらに下がるのではないかという不安を感じやすくなります。

しかし、長期投資において重要なのは、短期的な相場予想だけではなく、自分がどのような目的で投資しているかを確認することです。この記事では、オルカンやS&P500を保有している人が下落局面で利確や売却を検討する際の考え方について解説します。

オルカンやS&P500が下落しても戻ると言われる理由

オルカンやS&P500が長期投資向きと言われる理由は、世界経済や米国経済の成長に幅広く投資できる仕組みにあります。

株式市場は短期間では大きく上下しますが、過去には金融危機や感染症拡大、景気後退などによる大幅な下落を経験しながらも、長期的には回復してきました。

例えばS&P500は、ITバブル崩壊やリーマンショックなどで大きく下落した時期がありましたが、その後の経済成長によって高値を更新しています。

「下がる前に売って、底値で買い戻す」という考え方は理論上は魅力的です。しかし、実際には株価の頂点と底を正確に判断することは非常に難しいです。

市場では、投資家の多くが「まだ下がる」と考えて売却した後、予想より早く株価が反発することがあります。その結果、買い戻すタイミングを逃してしまうケースもあります。

例えば、20％下落した時に不安で売却した後、数か月で30％上昇した場合、精神的には安心できても長期的な資産形成では不利になる可能性があります。

近年はAI関連需要などによって半導体銘柄が市場をけん引してきたため、半導体株が大きく下落すると株式市場全体が不安定になることがあります。

ただし、オルカンやS&P500は特定の銘柄だけに投資している商品ではありません。多くの企業に分散投資しているため、特定分野の調整がそのまま投資全体の失敗になるわけではありません。

例えばS&P500では、時代によって成長企業の顔ぶれは変化しています。過去には現在ほど影響力がなかった企業が、将来的に大きな割合を占めることもあります。

株価が下落した時は、売るかどうかを考える前に、投資目的と運用期間を確認することが重要です。

例えば20年以上先の資産形成を目的としている場合、短期的な株価下落は投資期間全体の一部に過ぎません。一方で、数年以内に住宅購入などで使う予定のお金であれば、リスク管理として売却や現金化を検討する場面もあります。

長期投資では基本的に市場の上下を受け入れる考え方が一般的ですが、すべての場合で売却が間違いというわけではありません。

例えば、投資額が大きくなりすぎて生活資金への不安がある場合や、当初決めた資産配分から大きく外れている場合は、一部売却して調整する方法があります。

また、投資を始めた時と比べて生活環境や資金需要が変化した場合も、定期的に運用方針を見直すことは大切です。

投資で難しいのは、知識よりも相場が大きく動いた時の心理管理です。株価が上昇している時は安心して保有できますが、下落時には「もっと下がるかもしれない」という不安が強くなります。

そのため、投資を始める前に「何％下落しても積立を続けるのか」「どの条件なら売却するのか」を決めておくことが重要です。

例えば「20％下落しても売らない」「毎月の積立は継続する」とルールを決めておけば、ニュースや相場の雰囲気だけで判断することを防ぎやすくなります。

オルカンやS&P500は長期的な成長を期待して利用される投資商品であり、短期的な下落だけで売却を判断すると、その後の回復局面を逃す可能性があります。

一方で、投資目的や生活状況によっては利益確定や資産配分の調整が必要になる場合もあります。大切なのは、相場の不安やニュースだけで判断するのではなく、自分の投資計画に沿って考えることです。

市場が不安定な時ほど、「なぜこの商品を買ったのか」「いつまで運用する予定なのか」を改めて確認することで、冷静な判断につながります。

こんにちは！利益の管理人です。このブログは投資する人を増やしたいという思いから開設し運営しています。株式投資をメインに分散投資をしています。