新NISAを始めたばかりの場合、どの投資信託を何％ずつ組み合わせればよいのか迷う方は少なくありません。特にTOPIX、FANG+、S&P500、オルカンは人気の高い商品ですが、それぞれ値動きの特徴やリスクが異なります。この記事では、これらの商品を組み合わせる際に確認したいポイントや、自分に合った配分を考える方法について解説します。
新NISAの投資先を決める前に確認したい基本的な考え方
新NISAでは長期間にわたって資産形成を行うことが前提になるため、短期間の値上がり期待だけで商品を選ぶよりも、リスクをどの程度受け入れられるかを考えることが重要です。
例えば、株式100％の投資信託は長期的な成長が期待できる一方で、景気後退や金融危機の時には大きく下落する可能性があります。そのため、投資先の地域や企業規模を分散することで、値動きの偏りを抑える考え方があります。
新NISAでよく利用されるオルカンやS&P500も、どちらか一方が必ず正解というものではありません。自分がどれくらい米国市場の成長に期待するのか、どの程度の下落に耐えられるのかによって適した選択は変わります。
TOPIX・FANG+・S&P500・オルカンの特徴を比較する
TOPIXは日本の東証上場企業を幅広く対象とする指数です。日本企業への投資比率を高めたい場合に利用されますが、日本経済全体の成長率や人口動態の影響も受けます。
S&P500は米国を代表する約500社へ投資する指数で、世界的な大企業が多く含まれています。過去には米国企業の高い収益力を背景に成長してきましたが、米国市場への集中投資になる点は理解しておく必要があります。
オルカン（全世界株式）は日本を含む世界中の株式へ投資する商品です。米国比率は高めですが、欧州、日本、新興国などにも分散されるため、特定の国への集中を避けたい人に向いています。
FANG+は米国の巨大IT企業など少数の成長企業へ集中投資する指数です。大きな成長が期待できる一方、構成銘柄が限られているため、値動きは非常に大きくなる可能性があります。
FANG+を追加する場合に注意したいリスク
FANG+のようなテーマ型の商品は、成長企業の恩恵を受けやすい反面、すでにS&P500やオルカンにも多く含まれている企業へさらに投資することになります。
例えばS&P500を65％、FANG+を15％保有する場合、見た目以上に米国大型ハイテク企業への比重が高くなる可能性があります。アップル、マイクロソフト、エヌビディアなどの株価が好調な時は大きな利益につながる一方、ハイテク株全体が下落した時には影響も大きくなります。
そのためFANG+を組み入れる場合は、資産形成の中心ではなく、成長への期待を込めた追加枠として考える人も多くいます。
米国株に偏ったポートフォリオは問題なのか
現在の世界株式市場では米国企業の時価総額が大きいため、オルカンを購入しても米国比率は高くなっています。そのため、米国株比率が高いこと自体が必ず問題というわけではありません。
重要なのは、自分が意図して米国比率を高めているのか、それとも知らないうちに偏っているのかを理解することです。
例えば、米国企業の成長力を信じて長期投資する考えならS&P500やFANG+を多めにする選択もあります。一方で、どの国が将来成長するかわからないと考えるなら、オルカンを中心にする方法もあります。
初心者が新NISAで配分を決める時の考え方
投資初心者の場合、まずは管理しやすいシンプルな構成から始める方法もあります。例えば、オルカンを中心にして一部だけ日本株や成長型の商品を追加する形です。
一例として、世界全体の成長を重視するならオルカンを中心にし、米国の成長企業への期待が強い場合はS&P500やFANG+を少額追加するという考え方があります。
また、最初に決めた配分を永久に維持する必要はありません。年齢、収入、資産額、投資経験、相場環境によって定期的に見直すことも大切です。
まとめ｜新NISAでは自分が続けられる配分を選ぶことが重要
TOPIX、FANG+、S&P500、オルカンはいずれも特徴のある優れた投資商品ですが、組み合わせ方によってリスクの大きさは変わります。
特にFANG+やS&P500を多く含める場合は、米国大型企業への集中度が高くなることを理解しておく必要があります。一方で、長期的な成長を期待して積極的にリスクを取る考え方もあります。
新NISAで大切なのは、流行している商品を選ぶことではなく、自分が下落相場でも継続して積み立てられる資産配分を作ることです。投資目的やリスク許容度に合わせて、自分に合った組み合わせを考えていきましょう。
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