FIRE（Financial Independence, Retire Early）を目指す人の中には、高配当株の配当金だけで生活費をまかなうことを考える人も少なくありません。しかし、現在の配当利回りが4％だからといって、その水準が10年後や20年後も続く保証はありません。長期のFIRE生活を考える上では、配当金の変動や企業の存続リスクについて理解しておくことが重要です。
配当利回り4％が将来も続くとは限らない
配当利回りは株価と配当金の関係によって決まります。そのため、現在4％の利回りであっても将来も同じ水準とは限りません。
企業業績が悪化すれば減配や無配になることもありますし、逆に業績が成長すれば増配される可能性もあります。
FIREで重要なのは現在の利回りではなく、将来にわたって配当を維持できるかどうかです。
10年後に利回り2％になることはあるのか
結論から言えば十分にあり得ます。
例えば購入時に年間4万円の配当を受け取れる100万円分の株を保有していたとしても、その後企業が減配して年間2万円しか配当を出さなくなれば、実質的な配当収入は半減します。
また、業績悪化によって株価も下落している場合は、資産額そのものも減少している可能性があります。
一方で優良企業の中には10年以上連続で増配を続けている企業もあり、結果的に購入時より多くの配当を受け取れるケースもあります。
FIREで最も警戒すべきは減配と倒産リスク
高配当株投資の最大のリスクの一つは、企業業績の悪化による減配や無配です。
さらに極端なケースでは企業が倒産し、株式価値が大幅に失われる可能性もあります。
| リスク | 内容 | 影響 |
|---|---|---|
| 減配 | 配当金が減る | 生活費不足の可能性 |
| 無配 | 配当が停止される | 収入源が消える |
| 株価下落 | 資産価値が減少 | 資産取り崩しが難しくなる |
| 倒産 | 株式価値がほぼ消失 | 大きな損失 |
そのため、1社や少数の銘柄だけでFIREを実現しようとするのはリスクが高いと言えます。
FIRE実践者が分散投資を重視する理由
実際のFIRE実践者の多くは、単一企業の高配当株だけではなく、複数の銘柄やインデックスファンドを組み合わせています。
国内株、海外株、ETFなどに分散することで、特定企業の業績悪化による影響を軽減できます。
また、配当金だけに依存するのではなく、必要に応じて資産を取り崩す前提で資金計画を立てるケースも少なくありません。
FIREでは『利回り』より『持続性』が重要
FIRE初心者はどうしても配当利回りの高さに注目しがちですが、本当に重要なのは持続可能性です。
例えば配当利回り8％でも数年後に減配する企業より、利回り3％でも毎年増配を続ける企業のほうが長期的には有利になる場合があります。
長期のFIRE生活では、安定性や成長性も考慮した資産配分が重要になります。
まとめ
FIRE時点で配当利回り4％の株を保有していても、その配当が10年後や20年後まで同じように続く保証はありません。減配や無配、さらには倒産リスクも存在します。
そのため、FIREを実現する際は高配当株だけに依存するのではなく、分散投資や資産取り崩しも含めた長期的な資金計画を立てることが重要です。利回りの高さだけでなく、将来にわたる持続性を重視することが、安定したFIRE生活につながります。
こんにちは！利益の管理人です。このブログは投資する人を増やしたいという思いから開設し運営しています。株式投資をメインに分散投資をしています。
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