NISAでS&P500とオルカンを両方買う意味はある？メリット・デメリットとおすすめの考え方を解説

資産運用、投資信託、NISA

2026.08.17

NISAの積立投資では、S&P500やオルカン（全世界株式インデックスファンド）が人気の選択肢になっています。その中で、「S&P500だけで十分なのか」「オルカンも一緒に積み立てる意味があるのか」と迷う人も少なくありません。

どちらも世界を代表する低コストの投資信託ですが、投資対象や考え方には違いがあります。両方を保有するメリットがあるのか、またどのような割合が考えられるのかについて、投資初心者にも分かりやすく解説します。

S&P500とオルカンの基本的な違い

S&P500は、米国を代表する約500社の大型企業に投資する指数です。アップル、マイクロソフト、アマゾンなど世界的な企業が含まれており、米国経済の成長を取り込むことを目的とした投資になります。

一方、オルカンは「全世界株式」を対象とする投資信託で、米国だけでなく日本、欧州、新興国など世界中の株式に分散投資します。

つまり、S&P500は「米国集中投資」、オルカンは「世界全体への分散投資」という違いがあります。

S&P500とオルカンを同時に購入する最大のメリットは、自分の投資方針に合わせて米国比率を調整できることです。

例えば、オルカン自体にも米国株が多く含まれています。そのため、オルカンだけでも米国企業の成長をある程度取り込めますが、S&P500を追加することで、さらに米国への投資比率を高めることができます。

「世界全体に投資したいけれど、特に米国の成長には期待している」という人にとっては、両方を組み合わせる意味があります。

S&P500だけを積み立てることは、必ずしも問題ではありません。過去には米国企業が高い成長を続けてきたため、S&P500は多くの投資家から支持されています。

ただし、S&P500は米国市場に集中しているため、将来的に米国経済が長期間低迷した場合には影響を大きく受ける可能性があります。

例えば、過去には日本株が世界経済をリードしていた時代もありました。将来どの国が最も成長するかは、誰にも確実には分かりません。

オルカンを組み合わせるメリットは、投資先を世界全体に広げられることです。

例えば、米国市場が不調な時でも、他の国や地域の成長が投資全体を支える可能性があります。これは、特定の国や地域に依存しすぎるリスクを減らす効果があります。

ただし、オルカンには米国株も多く含まれているため、S&P500とオルカンを組み合わせても完全な分散になるわけではありません。米国株への投資比率は依然として高くなります。

投資割合に正解はありませんが、考え方の例はいくつかあります。

米国の成長を強く期待する場合は、S&P500を中心にして、オルカンを補助的に加える方法があります。例えば「S&P500を70％、オルカンを30％」のような配分です。

一方で、世界全体への分散を重視する場合は、オルカンを中心にしてS&P500を追加する方法もあります。例えば「オルカン70％、S&P50030％」のように考えることもできます。

また、シンプルな運用を重視するなら、どちらか一方だけを選ぶ方法も十分合理的です。

S&P500とオルカンを両方購入する場合、注意したいのは「分散しているつもりでも、実際には米国株への投資割合が高くなる」という点です。

例えば、S&P500とオルカンを半分ずつ購入しても、オルカンの中には米国株が多く含まれているため、実際の米国比率は50％より高くなります。

そのため、両方購入する場合は、単純な商品数ではなく、最終的にどの地域へどれくらい投資しているかを確認することが大切です。

NISAで最も重要なのは、短期間の値動きに惑わされず、長期的に継続できる投資方法を選ぶことです。

どれだけ優れた投資信託でも、相場下落時に不安になって売却してしまえば、本来期待できる長期投資の効果を得にくくなります。

S&P500かオルカンか、または両方かという選択よりも、自分が納得して長期間続けられるかどうかが重要なポイントになります。

S&P500とオルカンを両方積み立てることには、米国への投資比率を調整したり、世界全体への分散を意識したりできるメリットがあります。

一方で、両方購入したから必ずリスクが大きく下がるわけではありません。オルカンにも米国株が多く含まれているため、実際の投資割合を理解することが大切です。

NISAでは、自分がどれくらい米国成長を期待するのか、どの程度分散を重視するのかを考えた上で、無理なく続けられる投資方針を作ることが重要です。

こんにちは！利益の管理人です。このブログは投資する人を増やしたいという思いから開設し運営しています。株式投資をメインに分散投資をしています。