NISAを始めて含み益と含み損が出た時の考え方｜投資初心者が確認したい運用状況の見方

資産運用、投資信託、NISA

2026.07.29

NISAを利用して投資を始めると、購入した商品によって含み益になったり含み損になったりすることがあります。特に投資を始めたばかりの時期は、株式は大きく利益が出ているのに、積立投資の商品はマイナスになっているなど、結果の違いに不安を感じる人も少なくありません。

しかし、投資では購入時期や投資対象、運用期間によって値動きは大きく変わります。この記事では、NISAで株式や投資信託を運用している場合に、含み益や含み損をどのように考えればよいのか、初心者にも分かりやすく解説します。

NISAを始めた直後に利益や損失が出るのは普通なのか

NISAで投資を始めると、短期間でも評価額は毎日のように変動します。そのため、数か月運用しただけでも大きな含み益になる場合もあれば、一時的に含み損になる場合もあります。

例えば、株式を購入したタイミングで市場全体が上昇すれば利益が出やすくなります。一方で、積立投資は毎月一定額を購入するため、購入直後に価格が下落すると一時的にマイナス表示になることがあります。

このような違いは投資方法の特徴によるものであり、必ずしも積立投資が悪いという意味ではありません。

個別株投資と投資信託では、リスクや値動きの大きさが異なります。

個別株は1つの企業の業績やニュースによって株価が大きく動くことがあります。企業の成長が市場から評価されれば短期間で大きな利益になることもありますが、反対に業績悪化などによって大きな損失になる可能性もあります。

一方、投資信託は複数の企業や資産に分散投資する商品が多いため、1つの企業だけの影響は受けにくくなります。ただし、市場全体が下落すれば投資信託も一時的に含み損になることがあります。

例えば、ある企業の株だけを保有している場合、その企業の株価が10％下落すると資産も大きく影響を受けます。しかし、多くの企業に分散された投資信託なら、1社の下落による影響は小さくなる傾向があります。

積立投資では、毎月決まった金額を購入する「ドルコスト平均法」という考え方がよく使われます。価格が高い時には少なく、価格が安い時には多く買うことになるため、長期的な平均購入価格を抑える効果が期待できます。

そのため、積立開始から数か月程度で含み損になっていても、それだけで失敗と判断する必要はありません。

例えば、毎月10万円を投資している場合、購入開始後すぐに市場が下落すると評価額はマイナスになります。しかし、その後価格が低い状態で購入を続けることで、将来的な回復時に利益につながる可能性があります。

購入価格より株価が下がった銘柄を保有している場合、「損をしているから売るべきなのか」と悩むことがあります。

しかし、含み損があるかどうかだけで判断するのではなく、その企業の成長性や業績、今後の見通しを確認することが大切です。

例えば、購入時には将来的な成長を期待していた企業で、現在も業績や事業内容に問題がないのであれば、短期的な株価下落だけで判断しない考え方もあります。

一方で、購入理由がなくなっている場合や、業績悪化が続いている場合は、保有を続けることが適切か見直す必要があります。

NISAは長期的な資産形成を目的とした制度です。そのため、数か月単位の利益や損失だけで運用成績を判断するのは早すぎる場合があります。

投資を続けるうえでは、「何のために投資しているのか」「何年間運用する予定なのか」を明確にすることが重要です。

例えば、老後資金や将来の資産形成が目的であれば、短期間の含み損よりも、長期間市場に参加し続けることの方が重要になるケースがあります。

NISAで運用している場合は、毎日の評価額を見るよりも、定期的に以下の点を確認することがおすすめです。

株価は常に上下するため、一時的な数字だけで判断すると冷静な投資判断が難しくなることがあります。

NISAを始めた後に、株式では利益が出ている一方で積立投資では含み損になるという状況は珍しいことではありません。

個別株と投資信託では値動きの特徴が異なり、投資開始時期によっても結果は変わります。大切なのは短期間の評価額だけを見るのではなく、自分の投資目的に合わせて運用を続けることです。

含み益が出ている時も含み損になっている時も、投資内容を定期的に確認しながら、長期的な視点で判断することが資産形成では重要になります。

こんにちは！利益の管理人です。このブログは投資する人を増やしたいという思いから開設し運営しています。株式投資をメインに分散投資をしています。