利付国債と個人向け利付国債の違いとは？元本割れリスクや売却時の注意点を解説

国債にはさまざまな種類があり、「利付国債」と「個人向け利付国債」は名前が似ているため違いが分かりにくい商品です。特に気になるのが、途中で売却した場合に元本割れする可能性があるのかという点です。この記事では、利付国債と個人向け利付国債の仕組みの違い、価格変動リスク、売却時の注意点について分かりやすく解説します。

利付国債と個人向け利付国債は別の商品なのか

利付国債と個人向け利付国債は、どちらも日本国が発行する債券ですが、購入できる人や途中売却の仕組みなどに違いがあります。

利付国債とは、満期まで保有すると額面金額が償還され、保有期間中に決められた利子を受け取る一般的な国債です。機関投資家だけでなく、個人でも購入できる場合があります。

一方、個人向け国債は個人投資家向けに設計された商品で、元本割れリスクを抑える仕組みが特徴です。代表的な商品として「変動10年」「固定5年」「固定3年」などがあります。

利付国債は売却時に元本割れする可能性がある

通常の利付国債は、市場で売買される金融商品です。そのため、満期まで保有せず途中で売却する場合には、市場価格によって売却価格が変動します。

例えば、購入後に市場金利が上昇した場合、以前発行された利率の低い国債は魅力が低下するため、市場価格が下がることがあります。そのタイミングで売却すると、購入時より低い価格で売る可能性があります。

つまり、利付国債は日本国が元本と利払いを保証する商品ではありますが、満期前の売却では市場価格の影響を受けるため、元本割れする可能性があります。

個人向け国債は本当に元本割れしないのか

個人向け国債の大きな特徴は、一定期間経過後に中途換金する場合でも、元本割れしない仕組みになっていることです。

個人向け国債は、国が額面金額で買い取る仕組みになっているため、市場価格の変動によって売却価格が下落することはありません。

ただし、完全に何の制約もなく元本が保証されるわけではありません。中途換金する場合には、直前2回分の利子相当額が差し引かれるというルールがあります。

個人向け国債の中途換金時の具体例

例えば、個人向け国債を100万円分購入し、途中で換金する場合を考えます。

市場価格が90万円になっていたとしても、個人向け国債では市場価格で売却するわけではないため、基本的には100万円の元本が維持されます。ただし、換金調整額として一定の利子分が差し引かれます。

そのため、受け取った利子の一部を考慮すると、投資元本そのものが大きく減る仕組みではありません。

利付国債と個人向け国債の違いを比較

このように、同じ国債でも運用目的によって向いている商品は異なります。途中で売却する可能性がある場合は、個人向け国債の方が価格変動リスクを抑えやすい特徴があります。

どちらの国債を選ぶべきか判断するポイント

国債を選ぶ際には、「満期まで保有する予定なのか」「途中で資金が必要になる可能性があるのか」を考えることが重要です。

例えば、数年後に使う予定がある資金を安全に置いておきたい場合は、個人向け国債が適している場合があります。一方で、市場金利の変化を見ながら売買したい場合や、債券市場で取引したい場合は利付国債が選択肢になります。

また、どちらの商品も日本国が発行する債券であり、信用リスクは比較的低いとされていますが、投資である以上、仕組みを理解したうえで購入することが大切です。

まとめ｜元本割れリスクは利付国債と個人向け国債で異なる

利付国債と個人向け利付国債は似た名前ですが、途中売却時の仕組みが大きく異なります。

一般的な利付国債は市場価格で売却するため、金利変動によって元本割れする可能性があります。一方、個人向け国債は国による買い取り制度があるため、基本的に元本割れを避けられる仕組みになっています。

ただし、個人向け国債でも中途換金時には利子の調整があります。安全性を重視するのか、売買による柔軟性を求めるのかによって、自分に合った国債を選ぶことが重要です。

rieki

こんにちは！利益の管理人です。このブログは投資する人を増やしたいという思いから開設し運営しています。株式投資をメインに分散投資をしています。